房价基本上决定于货币政策.----看中国货币发行量增长

转：中国货币发行量已经超过全球第一经济强国
阴谋制造者　发帖于：环球风云
发布时间：2010-5-9 16:25:23 查看原帖收藏复制链接

【共83条评论】【浏览7614IP】美国货币供应量M2=8万亿美元, 中国货币供应量M2=60万亿元人民币。8万亿美元按现在汇率大约是55万亿人民币.中国货币发行量已经超过全球第一经济强国.

中国GDP仅为全球第一经济强国的1/3

中国人均GDP仅为全球第一经济强国的1/13

中国工人平均工资美国工人的4%

中国房价....这话题大家说得太多太烂,我不说了.

美国是全球最大的制造业国家, 规模占全球1/4.

比较之下,

我不知道为什么中国会在货币发行量和房价涨幅上面,位居全球前列.
难道是因为, 中国人口是美国的四倍, 货币发行量太少, 应该增发四倍, 房价再涨四倍?

美元购买力现在全球最强，
房价比中国便宜一半，
汽车比中国便宜，
汽油比中国便宜，
　　电子产品比中国便宜，
　　机票特别是国际机票比中国便宜得多,

沃尔玛同一种商品，美国卖得比中国便宜，

大宗农产品比中国便宜
除了人力资本相关的(因为美国工资高20倍），全部比中国便宜。

大家看一看上面那些项目,是不是已经占了中国城市中产阶级主要的开支了,房子,汽车,加油,逛沃尔玛 (家乐福等),买电子产品,旅游(机票)等.

货币不一定引起通涨的。超出实体经济需要的货币印出后，基本上有两条路可去，

第一条是消费品和投资品， 即引起通涨

第二条是购买资产，即引起资产泡沫，(这里资产泡沫的意思是房地产价格相对收入中位线高昂, 和上市公司股票市盈率高昂）

第一条对最下层的人们生活影响较大

第二条对城市中的中产阶级影响较大

这两条对最上层的人们都有利，包括领导干部，私营企业主，黑领，外来投资者。

我的意思是房地产泡沫吸收了多印的钱， 本来是15%的通涨率体现不出来。只要房地产泡沫不断吸引多印的钱，通涨就基本上起不来，直到房地产泡沫破裂。而房地产泡沫破裂，相当于把钱从资产泡沫中赶出来，进入到消费品市场，那会更加反作用于通涨，甚至使通涨突破20%.

如果通涨起来后，国家有两种反映，第一种是加息到保持正利率，第二种是加息但保持负利率。第一种会使房地产泡沫破得更快，第二种情况下不一定会破得更快甚至会稳定，但如果没有货币升值预期会使得外资逃跑，最终还是促使破裂。

而投机中国资产的外资撤离中国，有两种作用

第一种，外资抛售中国资产，向银行兑换成外汇离开，银行最终是向央行要外汇，引起央行货币基础缩小，央行回收相应人民币。视撤离的数量而定，如果纯外流二千亿美元，大约缩小货币基础一万五千亿人民币，但是这部分钱，本来就不影响消费品的，只影响资产价格。而且央行可以通过放开准备金率的办法对冲。

第二种，投机中国资产的外资撤离中国，导致资产的价格均衡被打破， 导致房地产和股票等资产需求减少， 价格下降。资产泡沫朝向破裂方向进行，在下降趋势打击下，内外资金都被赶出资产泡沫，市场上的货币，不是流向实体经济，就是流向资产泡沫和消费品, 而多印的货币，现在只能流向消费品，导致通涨。

因为现在中国所印钞票， 已经超过全球第一经济强国美国， 但是多印的钞票，只有一小部分进入了消费品，所以数字上面显示并没有明显通涨， 大部分冲进资产泡沫中，但如果资产泡沫破裂，

最终结果就是， 外资逃离，和国内通涨，同时存在。

在国内通涨时，如果利率水平保持在负利率水平，而这是很可能的几乎是百分之百，而同时的美元保持购买力稳定和正利率时， 相对而言的人民币因负利率和高通涨导致的购买力下降，给市场一种贬值的预期。

为了防止资金(这时不单是外资了，内资也成为了热钱外逃）以更快速度外逃，国家将会抑贬,大幅提高利率，这样，就影响到了实体经济。而2009年高价买入房产的房奴，可能因为利率的提高而供不起房被拍卖。大量拍卖导致， 资产价格再度下跌。因为资金外逃，国家不可能再象以前那样印钞救助房地产业，这一次是无救的。

2-3年后， 在央行提高利率打击下， 中国通涨率终于下来了，国内宏观经济环境转好， 经济终于稳定下来了，外资开始回流， 又一轮经济增长开始了。

上面都是个人随便说说的，不要当作判断的理论。

其实很明白, 中国房价涨幅跟M2涨幅基本一致, 即证明房地产的金融属性化, 大量发行货币而通涨率仍然低企, 就证明货币流向了其它地方, 唯一能解释的, 就是房地产吸收了货币. 而房地产是否能继续再涨下去呢? 如果涨不下去, 则货币将只能流向消费品,造成严重通涨.

如果房地产能继续涨下去, 按我们历年约20%的M2涨幅,(去年的30%不算), 大约八年后M2就是现在的四倍,这个时侯,人均货币发行量就跟美国的人均货币发行量差不多了(中国人口是美国四倍),如果没有通涨的话,则需要未来八年房地产需要上涨四倍以吸收多余货币, 因为统计局公布的中国平均房价是五千元, 即八年后上涨至二万元.

当然,这虽然不是不可能, 但是社会将为极为分裂.这是典型的通过货币发行进行利益分配,而不是按劳分配. 是否会出现, 就要看台上代表哪一边的利益了.

99年中国人行公布的M2是12万亿左右 到现在增长5倍 感觉和房价是同步的

现在中国统计局公布的房价是5千元, 离香港的二万元有四倍的距离.所以随着中国内地经济发展大家赚多了四倍的钱,或者人行提前印出四倍的钞票, 房价刚好涨四倍?

中国正常年份大约多印20%左右的钞票, 去年将近30%是非正常情况,所以不计, 那大约还需要8年, 货币发行量就增加四倍. 即未来八年房价上涨四倍.

大家不要不相信,以几年为时间限度看, 中国房价基本上决定于货币发行量.

讨论人民币升不升值是没有意义的事,
人民币升不升,对内都是贬值.

其实人民币升值压力,来自美元贬值时,人民币跟随贬值.

而全球几乎所有国家, 象巴西,前期在美元贬值时, 升值了40%,人民币有3%-5%的升值压力有什么意义?(远期是6.63,现在是6.82),这证明人民币购买力下降得飞快啊.

如果美元指数涨至90点, 人民币就不是升值压力而是另一个压力的问题了. 这其实就是对美元指数的判断.

房价基本上决定于货币政策.

因为凝聚在同样一套房上面的劳动量基本上是固定的,
所以房价基本上决定于货币发行量

可以看出93年之前M2还比较符合GDP，到2003年开始，M2就开始超越GDP了，到现在已经接近年GDP的2倍了。报道说美国的负债已经达到其年度GDP的80% 了，如果M2-M1，即储蓄的那部分可以变相的看成负债的话，那么中国的境地比美国好不了多少。如果这部分货币投放到消费中是什么后果，必然是巨大的通胀，但是截止到2009年12月份官方给通胀数据是-0.7%，不感到奇怪吗？

首先，中国的低通胀有宏观调控的功劳，最近的提高银行准备金，以及预测将来的升利率都预示着2010年中国面临通胀压力。

但是，在“产业结构调整，扩大内需”的大趋势下，又要求低利率和宽松信贷；另一方面，通过“宽松”政策贷出去的款并不会向需要的那样贡献于结构调整，而会进入投机市场，造成股市的红火（某人说过：历史经验表明M2增长超过M1五个百分点就说明股市见底了）和房市的泡沫，这种现象一是体现出资本的逐利性，二是说明资本进入产业结构调整还不如被挤成泡沫。

这些都说明调结构是不可能只依靠资本和市场的，在全球范围内资本的历史分布就决定了全球产业结构的演化。二战结束时的老牌强国现在依然在产业结构的强势地位占有一席，而中国取得制造业老大的地位也是由其人力资本决定的，在现有的游戏规则下是不可能改变演化的大趋势的。

2009年可以看成是一种试验，看看在人为刺激下能否实现结构的自然调整，事实证明是欠效的。预计2010年水电通讯等战略行业会加大集中度，外汇会持续减少，房市至少会继续撑半年，要上半年能出现政府大福投资的情况才有可能引起房价下降。

RMB的升值很不利于调结构的产业获得比较优势，而且房市的泡沫始终给人民币对内的通胀压力，所以除非人民币境外结算能基本运行起来消耗掉多余的M2，不然RMB是必不能升值的。

2009年喊出的口号是“保增长、扩内需、调结构”，2010年喊出的口号是“转方式、调结构、抓改革、强基础、惠民生，实现又好又快发展”，看到区别了没有。2010是政府出钱，小民藏钱的年代，其实上半年这是不可能的。