股票分析原理和方法

                                                                          股票分析原理和方法

　　股票是什么

　　大家只知道股票是有价证券是不够的。刨除我们准备做上市公司股东的因素外，应该认识到在证券交易市场里面股票也是一种商品（以下我们都是按照政券交易所而言股票），不过是一种金融商品，大家购买这个商品不体现使用价值，而是希望实现增值的价值。

　　为什么要做股票分析

　　股票既然是种商品，那么其价格就应该围绕价值来波动。前天我在网上发了个帖子讲了一个例子：主人带小狗散步,每次狗发现自已跑远了之后，都会回头找主人，这样，主人走到一百步的时候，狗也许跑了四百步。与狗仅浪费体力相比，投资者或许没有那么幸运，一旦股市发现自已离实体经济偏离太远，他们也会以自已的方式向“主人”靠拢，只是这时候，投资者的“纸上财富”可能就是股市回归实体经济的“路费”。这就是为什么在大牛市当中也有人大量赔钱的原因。

　　何谓价值

　　价值是建立在对上市公司基本面上的准确分析。基本面分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态、后期发展趋势等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。其分析主要是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测股价走势，分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间。比如《再论云铜的价值》、《云铜步入快车道》等文章，还有太阳岛、tongzhi9188等铜友关于购入云铜的理由的帖子都是通过基本面的分析使我们可以了解哪只股票应该是我们要购买的。也就是说买入某只股票前首先要有一个能够说服自己的理由。分析参考的数据是股票目前和未来一个时期内市盈率和市净率的变化是否能够保持稳定或者降低。

    在崇尚价值投资和理性投资回归的时代，价值分析尤为重要。曾有很多股民在98年前持有苏三山，在其退市前曾有疯狂拉升，但在高位追进的股民最终也和苏三山一样受到了停牌和退市的惩罚！昨天有位网友留言讲到腐朽也能够成为神奇，我是这样看的：化腐朽为神奇之所以被奉为经典就是因为丑小鸭变天鹅这样的事情太少而会发生在自己身上则更是可遇不可求。做投资讲收益，是有时间成本的，对自己不了解的公司还是不要抱幻想为好，这就是风险意识。

　　技术面分析 

技术面分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的，我们也由此可知──技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面、国际大环境等各种外部的因素。比如3月5日全球股市大跌引起的800多只股票大跌，200多只股票跌停是不受技术面支撑的。技术面分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势，通过技术面分析让我们把握具体的买卖时机。

之所以有很多高手能够做好波段操作，甚至能够准确预测到下一日的价格和走势就是因为能够掌握一定的技术分析。人云亦云的人很可能经常会出现在3月6日云铜大跌的恐慌下割肉的情况。所以我说没掌握了看盘技术的股民或没时间看盘的股民最好不要频繁地进进出出，自己定好心理预期到那个价位卖出就是了。

分析的原理　 

股价的技术分析和基本面分析都是由股票的供求关系所决定的。基本面分析主要是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测股价走势，而技术面分析则是根据股价本身的变化来预测股价走势。成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用，基本分析法能够估计较长期的股价变化趋势，而技术分析法判断的是短期走势和确定买卖的时机。

技术面分析的基本观点

所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上机构、庄家和散户每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。 

投资者之所以要以一定的价格购买某只股票，是因为他相信有人将以更高的价格向他购买这只股票，或者是存在更大的“笨蛋”愿以更高的价格向你购买你的藏品。精明的投资者所需做的只是抢在最大“笨蛋”之前成交，即股价在相对低点时买进股票，而当股价达到最高点时将其卖掉。大家从搜狐论坛上可以看到5日大跌的时候，有个叫烤鸭的网友发帖子急着问我可不可以买进云铜。毕竟买卖要承担风险，当时我很犹豫但还是回复了他：“脚下得去,鞋下不去，庄家应该看好后市”，烤鸭朋友说在16.2几的价格买进了。后来两天的连续跳空小阳线不仅给烤鸭带来了收益，也使我坦然。

技术面分析的基本方法　

技术分析包括图表分析、数据分析和心理分析三类方式，三类的分析方法有很多。 

单纯的图表分析，亦即透过市场行为所构成的K线型态，来推测未来的股价变动趋势。但因这种方法在实际运用上容易受个人主观意识影响，而有不同的判断。这也就是为什么许多人认为图表分析是一项艺术工作，九个人可能产生十种结论的原因。当然庄家也会使用画图表K线的方式对散户来进行骗线。

为减少图表K线判断的主观性，市场逐渐发展出一些可运用数据计算的方式，来辅助个人对图形型态的知觉与辨认，使分析更具客观性，相对被骗的可能性更小。在我对云铜做3月5日成交量和成交金额的预测上使用的就是数据分析法，前日的预测与其后日的成交量相差450万股，成交金额相差3000来万元就说明数据分析是可靠的。 

做股票就是庄家和散户玩的一场猫抓老鼠的游戏，是场心理战。研究对手心理同样能够发现和掌握股价变化的规律。比如《落井下石激起水花飞溅》就是从庄家和散户的心理出发得出的研究结论。特别是在分析庄家洗筹打压的情况下，心理分析更加重要，因为在这种时候技术形态被骗线破坏，有时还有流言四起配合打压人气。

技术分析要认识和遵循的规律

各只股票的涨跌一般都不一样，但是在所有股票的涨跌当中有着许多相同的规律。做股票时多参照这些规律来进行分析就会使我们少走不少的弯路，避免很多的失误。根据大师们的理论和自己不断的总结就会发现和掌握这些非常有用的规律。

惯性趋势的规律--股价不论是向上还是向下的趋势一旦形成，那么其运行的方向是会有段惯性延续的时间，期间虽然会有震荡反复，但只要这个大的趋势不改变，那么就可以继续持有或者不介入。

调整幅度的规律--一个上涨或下跌的行情当中会有调整或反弹，一般而言在整体升幅的1/3-1/2范围内的调整都属于正常的，下跌趋势中的反弹幅度则相反不被看好。

神奇数字的规律--拉升或下跌途中的连续走阳或连续走阴与神奇数字有关。这是一组数字，和数学里的某组数字有关。（略） 

神秘周期的规律--来源于神秘数字里的33，这是大盘运行的一个生物周期，往往临界日的走势会决定或影响下一个周期的运行趋势。 

开盘收盘的规律--高开和低开都是主力所为，只有结合前面K线的走势深刻理解了主力的意图就能够掌握当天的大致走势，甚至是收盘点位。预测开盘则一样与前日收盘相关。 

Ｋ线组合的规律--K线组合是一个时期内买卖双方心理较量的展示，双方的强弱对比都反映在K线上，组合的天数越多，越能够看出后期的走势，如果把引线看作是多方，那么实体就的空方，对于光头光脚的阳线本着谨慎起见也看作空方。看K线就是看多空力量的对比，和排兵布阵一样，从中找到双方的后援力量。 

震荡洗筹的规律--强势股的洗筹一般都是以移动平均线为支点的，越是强势股其受到移动平均线的支撑越强，真正的大牛股都是沿5日线做支撑。 

低位启动的规律--价在量先，尤其是在低位长期蛰伏的股票一旦连续放量则启动的机会越大。一段升幅之后，在整理当中股价上涨而成交量放大只要不超过5日均量的1.5倍则可以认定是再次拉升的信号，如果量能过大应当谨慎判断是否在拉高出货。 

顶部出货的规律--盘久必跌，如果股价在某个高位盘整时间太久而无向上突破的迹象且10日均线明显向下则小心是顶部成立。