金山猜想

金山猜想 ［ 作者：佚名    转贴自：IT写作社区    点击数：154    更新时间：2004-4-10    文章录入：老康 ］

最早一批投身通用软件的国内软件企业里，仍在硬撑的恐怕只剩下金山公司了。然而，就目前看来，金山似乎也已经开始改弦易辙。近来，金山动作频频，先后与ＩＢＭ等厂商开展有关Ｌｉｎｕｘ平台方面的合作、谋划美国上市、到成都购买软件开发用地等等。而在政府采购方面，金山一直是中国国产办公应用软件的一面“旗帜”，虽然这面旗帜还不能尽情地迎风舒展。

客观而言，金山属于成功者：相对中关村里大多数企业来说，金山已经“站起来了”。然而，当人们看待一个企业的成败得失时，常常挑剔，甚至苛刻。况且，金山被放到显微镜下接受检视，对其而言也未尝不是一件好事。

金山一直在奋力前行，却也一直处于高不成低不就的尴尬境地。现在，它似乎正在集聚能量，准备一次起跳。那么，这一次金山能跳多高？

■盗版的梦魇

在２００３年７月之前，金山的目标一直都是成为国内通用软件行业的领头羊。然而，随着７月宣布进入网游领域，这个口号就再也没有提过。提得更多的，是如何成为国内网络游戏圈的“老大”。金山总裁雷军做了一个决定，在未来的一两年内，金山这家以通用软件著称的公司，将以网络游戏为主要业务。“这不意味着我们放弃了通用软件，”雷军说，“但现状是，通用软件要解决盗版的问题还需要较长的时间，未来两年金山通用软件的任务是维持现有市场地位。”

２００４年２月底，金山又老调重弹，提出了“技术立业”的说法。事实上，２００３年金山在发布未来三年规划时，技术立业就是最大的亮点，其中有两个显眼的数字：三年内投入２亿元做研发；将Ｌｉｎｕｘ列入金山的研究领域，研发人员超过１５０人。当时还有一个说法是“决胜企业级市场”。然而这个口号在一年之后就被修订成“决战网游”。

这一次的技术立业效果并不明显。相反，我们看到金山ＷＰＳ在技术上没有多少起色，最大的变化是其界面完全走了Ｏｆｆｉｃｅ ２００３的路子。ＷＰＳ十几年来一直号称金山的“精神旗帜”，最近这几年却只能借政府采购的东风。雷军在２００２年说过：“金山五年内在政府采购中能拿到１０个亿左右，再加上企业级市场，金山的发展将是空前的。”ＷＰＳ在过去确实屡中政府大单，但随着政府采购法的即将出台，中单的可能性也许正在减小。按照雷军的说法，金山Ｌｉｎｕｘ版本下的ＷＰＳ至少已经研发了一年多，然而，至今还没看见成型的产品。一天不解决兼容性和跨操作系统平台的问题，ＷＰＳ的未来就很成问题。

而在信息安全方面，金山毒霸已经出到了第六个版本，企业级市场也开始萌芽。在最近的ＳＵＧ战略发布会上，金山提出要成为“一个集技术、完善服务、完整解决方案的全方位企业信息安全厂商，而不是只片面强调或产品或技术或服务的某一方面的信息安全。为企业级用户提供信息安全整体解决方案是金山毒霸２００４年的重点目标”。但是，金山需要记住一点，毒霸成功的主要因素是其价格因素和营销实力。而这些因素，都不能成为做企业级市场的决定因素。

■网游的诱惑

一年以前，雷军还不愿说金山要转型。现在雷军终于承认：“转向互联网是２００４年的核心战略”。对金山来说，互联网意味着什么？金山不可能去做门户网站，不可能去做电子商务，剩下来，金山最可能做的无非就是网络游戏。金山在做ｉＷＰＳ的时候就说过要专心互联网，然而包括ｉＷＰＳ在内的整个盘古计划都失败了。人们还会相信金山这次能成功转型吗？

目前，以网游主打的数字娱乐业务群组在金山三大业务群中所占分量最重，雷军亲自担任ＤＥＧ总经理，副总裁王峰在主管金山营销总部的前提下，同时兼管数字娱乐群组的市场推广工作，而张志宏则担任数字娱乐业务群执行副总经理。以往金山的主要利润来自于信息安全产品，但从２００３年开始，网络游戏已经成为金山最大的利润源。

我们理解金山做游戏的苦衷——这至少可以摆脱盗版的梦魇。而且，这个产业是目前中国互联网行业最赚钱的业务之一：２００３年中国网络游戏玩家的总数量已经超过２０００万人，网游市场总额达３４．８亿元人民币，年增长率２６６％。预计２００４年底中国大陆地区的网游市场总额将达到６１．２亿元人民币。目前金山的《剑侠情缘网络版》在线人数有８万人左右，这个数字可以让金山每年拿到过亿的利润。同行对金山的评价是：其在目前国内网络游戏圈有资格进入前５名。但另一个事实是，还有非常多的公司希望分食这块蛋糕。２００４年已经有人预言，会有一批网游企业倒台垮掉，这个行业的利润水平会急速下降，甚至会出现１０％的企业赚取行业９０％的利润的情况。那么，金山能成为这幸运的１０％中的一员吗？

金山此前宣布，２００４年要再研发５款游戏，运营２款游戏。雷军说“金山人是从盐碱地里长大的狼群队伍，环境恶劣。过去一直在寻找绿洲，毒霸是一个绿洲，那时就觉得日子过得不错了。后来发现绿洲太小了，没办法养活这么多人，还是得找草原。网游市场就是我们的草原。”相信过不了多久，雷军就会发现，网游市场也未必真的是一块一劳永逸的“大草原”，因为沙漠中有的是海市蜃楼。

■金山何以成为“金山”？

日前，求伯君对成都媒体表示：由于受限于软件公司净资产的法规限制，金山已经放弃在国内主板上市的想法，准备下半年在美国上市，目前已有很多国际投行与金山接触海外上市事宜。据悉，目前金山正着手对公司进行海外上市前的改制工作，预计ＩＰＯ金额可达到２０亿元人民币。

很奇怪，这条消息就出现过这一次。这完全不符合金山的一贯风格。笔者猜测，目前金山美国上市仅是一个想
法，远未到付诸实践的程度。这个时候，金山自然会选择沉默。

金山从１９９８年开始筹备上市，原计划三年内在香港创业板上市，上市时间定在２０００年。但因为当时香港创业板市场只有三四家公司的股票价格在ＩＰＯ价格以上，因此２０００年９月金山将目光转向了国内创业板，等待创业板的开通。据说金山在国内二板排队很早，也受到了相当重视。但创业板迟迟未开，于是２００１年金山又转道国内主板。这从２００１年８月金山在媒体上刊登的《关于珠海金山软件股份有限公司拟公开发行股票并上市的公告》可以判断出来，因为《公告》是金山接受国内主板上市辅导超过半年之后，按照规定必须发布的。接着，２００２年春节前夕盛传金山即将挂牌。其后，金山上市时间从５月传到１０月，直到金山方面出面否认１０月这个时间。对于上市日程的一推再推，使得许多人对金山能否如愿在国内主板上市产生怀疑：金山的盘子太小，主板很难接纳它。而另有消息表示，金山未能如愿上市，是因为有一些竞争对手在背后捣鬼。

１９９７年金山二次创业时计划三年内拿到风险投资，再三年内完成上市。金山很顺利地用２２个月、在１９９８年获得了联想９００万美元的投资。这笔资金完成了金山的前一次跨跃，但其后的资金却一直没有到位。而金山转型和“上台阶”，显然需要足够的资金支持。目前来说，网络游戏和金山发展成了一个循环圈：金山发展靠网游，网游需要资本投入。假如这个环节出了问题，就是雪崩式效应。２００３年度金山的营业收入大约在１．２亿到１．５亿人民币左右，利润大概在４０００万到５０００万的水平。而从当年联想注资金山９００万美元换取３０％股份可以算出，金山的资产总额估值为３０００万美元，预计现在金山资产在５０００万美元左右。

金山显然希望其成为纳斯拉克上第二家中国网络游戏股。但从最近纳斯达克跌破２０００点，和今年相当一部分国内网络股在国外ＩＰＯ的不成功来看，国外投资人对国内短信、游戏概念股票并不是很感冒，那么金山就算上市又能怎样？

金山其实缺乏一个明晰的思路。有人说，金山就像一个走进玉米地的狗熊，看到毒霸赚钱，就去做毒霸，看到游戏赚钱，就扔了毒霸去做游戏。话说得虽然有些激进，但多少说出了一些道理。金山现在和盛大一样，把全部实力押在网络游戏上的做法是否明智？如果网游真的是海市蜃楼，金山还能成为“金山”吗？(文/达道@北京)