《07年钢铁行业分析》后记

 

今天和朋友们说说我分析《07年钢铁行业分析》的思路，也许对朋友们更有用，当然，只能是对于有心人而言，大多数人只是需要结果，而不是过程。其实，对于大多数人的人来说，我觉得更有必要了解的是过程而不是结果。如此，才能对你自己以后的分析更有帮助。因为结果只能是一时一地的用处，但过程却能给你有所启发，方便于你自己以后的分析判断。呵呵，应该说DKD会喜欢的。

独立分析，独立判断，是一个炒股票成功者的必须路径！

这一次我再一次分析钢铁行业是源于我的一次数据搜集失误，我把十一月份的粗钢生产量3795万吨笔误成了3975万吨，当时的我因为太晚了而没什么感觉，搜集完了就睡觉去了。过了几天，认真的看了那个数据就怕了，觉得不对劲，如此下去钢铁行业不就是麻烦了吗。我就怀疑我在下半年对于钢铁行业相对乐观的判断，觉得有必要再一次进行全面的分析。而且虽然说巨大的出口量在我的预测之中，但如果没了这个出口量不就是麻烦了嘛，所以就需要看看是不是有必要修正我曾经比较乐观的看法？

为了更全面的了解产能产量的情况，我觉得有必要搜集钢铁行业投资额的数据，包括吨钢投资额，也有必要再一次确认钢材消费量的数据。至于说国际钢铁行业以及出口问题，因为国际上钢铁行业集中度比较高的原因，所以我就觉得没什么问题，主要的还是我国的产能产量以及消费量之间的关系。因为在市场经济的情况下，行业的景气度如何，归根究底还是供求关系。虽然说炒作可以影响价格，虽然说政府可以影响价格，但毕竟是一时的，根本性的问题还是供求关系。

于是，大量的搜集数据，从评论中搜集，从企业的片言只语中搜集，从统计资料中搜集，请朋友们帮助我搜集。然后进行整理分析判断。

当我根据钢铁行业投资额、十一月份的日产量已经达到4.62亿吨年产量、年底产能已经达到4.90亿吨的时候，我担心了。因为那些增加的产能大多数是非国有一、二线企业的增加，大多数是民营企业的产能增加，这是个无法控制的产能增加，只要有利润，他们就拼命的生产，他们可不管你什么供求关系的。此时此刻，我怕了，觉得明年的钢铁行业难以乐观。

因为我以前的年底产能判断是在4.60亿吨，现在超过了3000万吨的产能增加，就说明国有企业并没有真正地如我判断的淘汰落后产能，那些落后产能还是在继续生产。其中还有个原因是由于我对于钢铁行业吨钢投资额的了解并不全面，我以前了解的吨钢投资额大多数是板材生产线的投资额，没考虑到长材吨钢投资额大大的低于板材吨钢投资额，这就是我的判断偏差。

然后继续分析市场消费量，通过库存的变化，通过出口量、生产量的变化，毛估估判断了一下今年的粗钢消费量同样的也已经达到了4.00亿吨。再根据我国明年的GDP增长率、明年的投资增长率、下游产业的增长率、下游产业的出口增长率判断明年的粗钢消费增长率不会低于10％，应该能达到15％的增长率左右。这时候我就放心了，没什么大不了的问题，基本上明年的钢铁行业供求平衡。

 

如此，就得出一个结论，明年钢铁行业的景气度关键在于政府淘汰落后产能的结果。

再根据钢材库存量的变化，销售商利润最大化的冲动，销售商年底资金的运用，得出一个结论，明年年初的钢材价格有可能来一次由销售商主导的上涨行为。

然后根据政府淘汰落后产能的情况，根据供求关系的情况决定钢材价格的走势，或高位盘整在适当的时机继续上涨，或下跌至今年底明年初的水平。

 

今天，我进行了远期的分析，根据政府“十一五”规划，根据钢铁行业投资额趋势，根据国际上钢铁行业的集中度，我维持以前的判断：钢铁行业的景气度拐点在今年的第一季度已出现并确立，从此走向景气度提高的旅途！

如此，钢铁行业的成长性将高于GDP的增长率，部分优势企业的成长性将高于消费类企业的成长性。在牛市中，主力资金应该会给予合理的估值，甚至会超过合理的估值。

关于钢铁行业景气度问题的看法，目前的分歧越来越少了，这是个好事情。随着主力资金逐步的认可钢铁行业景气度提高，钢铁股的估值就肯定会水涨船高，逐渐脱离价值低估的尴尬。这是不是我们价值投资者的机会呢？

年中我认为的价值低估两板块（银行股与钢铁股），目前的银行股已脱离价值低估的尴尬，我想，钢铁股也不远了吧？

 

顺便祝福你！愿朋友们平安夜快乐！

呵呵，我也出去玩玩平安夜。老夫聊发少年狂嘛。

 

发人深思的幽默一个：

过于溺爱的后果

来源：网络

有一个男人，中年得子，甚是溺爱，含莘茹苦拉扯儿子成人，辛辛苦苦供儿子上完大学，儿子西装革履，红光满面，自己却衣衫褴褛，饥肠辘辘，省吃俭用为儿子买了房，娶了妻，自己也老了。然而儿子不孝，在一个风雨之夜将他赶出了家门。老人来到一个破庙避雨，老人很伤心，仰天长叹：上帝呀，为什么对我这么不公平？在一道闪电过后，一个更苍老的声音说：“这是报应啊。”这时老人看见一个比他更老的人从破庙的角落里进出来。老人大惊：“你是上帝吗？”更老的人说：“混蛋！在二十多年前你就把我赶出来了，我是你爸爸呀，你已经不认识我了？”