鞍钢价值低估系列(21)狂想曲(上) 2006-7-19 16:28:26
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鞍钢价值低估系列(21)狂想曲(上) | 2006-7-19 16:28:26 |
作者:东方博客 老股民 老股民 的个人首页 【大 中 小】 鞍钢十倍不是梦! 鞍钢是共和国钢铁工业的摇篮,是一个有着光荣历史与深厚文化底蕴的企业,在宝钢屹立于东海之滨以前,一直是行业里当之无愧的老大,就象一支实力超群战功卓著的主力部队一样鹤立鸡群,有着舍我其谁的霸气。 因种种历史原因,这只凤凰落魄了,落魄的凤凰不如鸡,一度竟到了高炉无煤可烧,还要到小兄弟邯钢那里去学习取经的地步。但王者就是王者,主力就是主力,鞍钢人有着一种永不服输的气概。在董事长刘玠的带领下,经过十多年的卧薪尝胆,苦心经营,今日的鞍钢就象凤凰浴火,再显王者之风,她承载着国人工业强国的梦想,代表着中国钢铁工业的未来。 ――摘自博友 F-22 每一个大牛股,一般都需要这个过程:邻家小女初长成――小家碧玉――大家闺秀――大众情人――举国花魁――残花败柳――名垂青史。时间二到三年。 一个真正大牛股的形成,需要天时地利人和(大盘进入牛市,行业景气度产生低位拐点,企业核心竞争力强,企业赢利高速成长性,相对低价)俱备。大牛股的概念就是在一轮上涨中上涨10到20倍。我们来看看鞍钢是否具备这些条件? 从市场环境看。我个人认为,目前的市场已经进入多头市场,将进入长期的上升通道。时间将达4-6年,目前是牛市的初级阶段,刚刚起步。鞍钢成为大牛股的第一个条件满足。 从行业景气度看。钢铁行业在05年底进入寒冷的冬天,几乎是全行业亏损,今年第二季度有点小阳春味道,目前继续在下降之中。会不会重新进入寒冷的冬天,或者是进入低迷复苏期?我的感觉现在就是钢铁行业的复苏期。随着我国经济的高速发展,随着政府淘汰落后过剩产能政策的强硬出台,行业景气度将逐步改善。未来的几年将进入行业景气度上升的阶段。鞍钢成为大牛股的第二个条件满足。 从鞍钢竞争力来看。通过我以前的分析,鞍钢在钢铁行业的核心竞争力将无可非议,通过在行业低迷阶段的扩张、兼并,有可能将成为我国钢铁行业的龙头老大。从丑小鸭成为白天鹅。鞍钢成为大牛股的第三个条件满足。 从赢利的持续成长性看。鞍钢在一季度市场如此低迷阶段也取得了不俗的业绩,随着西区短流程的逐渐投产,随着技术的提高,高等级产品的开发,鞍钢的业绩越来越好。哪怕是市场低迷,全行业面临亏损边缘的情况下,鞍钢照样可以每股利润超过1元并保持成长性。在一般情况下,鞍钢将保持年复合增长率30%以上。如果钢材市场转暖,那么就更加不得了。比如说鞍钢明年的钢材产量就是1600万吨,钢材价格每上涨100元(不含税),那么其中的65%就是净利润,那么就将增加每股利润0.175元。如果上涨500元,那么就增加每股利润0.876元。再加上产量的增加,07年的利润将可以达到翻一番。鞍钢成为大牛股的第四个条件满足。 真正的大牛股还是大盘的领头羊,需要盘大、有号召力,有一呼百应的王者之气,不需要概念,就需要业绩的支撑及成长性,需要经久不息的成长性,需要未来让人们憧憬的成长性。鞍钢成为大牛股的第五个条件满足。 大牛股需要超低的市盈率,才能有连续不断上涨的动力。目前鞍钢的市盈率仅仅为5倍。鞍钢成为大牛股的第六个条件满足。 从鞍钢股价的优势看。从股价来看,鞍钢目前的6元左右就没什么特别的优势,但也马马虎虎可以吧,小商品现在也不就是60元多了嘛,茅台酒不是也40多了嘛,当时的大牛股四川长虹可是在7.50元起步的。鞍钢成为大牛股的第七个条件马马虎虎满足。呵呵,说实话有点勉强。 当时的四川长虹也就是全部满足了上面的六个条件。也就是说,目前的鞍钢条件几乎是和当年的四川长虹一模一样,我在四川长虹上面赚了20倍,时间,三年不到一点。不考虑进进出出增加的利润部分。四川长虹市场价最低估时候的条件是:每股利润大概2.78元,净资产大概7.60元,股价7.50元。后来的四川长虹复权最高价200多元。四川长虹起步的时候市盈率同样地在5倍左右。呵呵,想当年的我窝囊啊!被大户室比我大得多的大户们笑话我是傻瓜,买那样的笨大象?我坚持我的观点不动摇,虽然他们的利润率一度远远地超过我。一年后,我在大户室宣告:谁没买四川长虹就会从这里出去的(几年后的结果也确实是如此)!呵呵,当然,结果是他们继续笑话我,现在好象还是有那样的情况,有人笑话我的笨大象。 当年的四川长虹同样的是大盘股,而且是绝对的高价股,他的竞争对手也是上海在全国市场如日中天的600637,上广电。是不是巧合?目前鞍钢的竞争对手是上海的宝钢。 老股民申明:朋友们,既然是狂想曲,那么就是感情用事的结果,也就是屁股指挥大脑的结果,不一定客观。你完全可以一笑了之!希望想买进的朋友三思而行!
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