Trading——Study Notes

先从阅读基本的书和模拟交易做起。

《华尔街操盘手日记》阅读笔记

1.从超短线交易练习，提高准确率并培养坚决止损的习惯。
2.对于超短线交易而言，必须做到顺势操作，抓反转是绝对错误的。因为超短线交易往往盈亏3分就平仓，而做次数和准确率。如果是判断反转，则和可能为了在下跌过程中买入最低点而连错很多次，但最低点只有一个。也就是说，我们应该在上升趋势中不断做多，而不是去找最高点。
3.超短线交易如何选择交易时机十分重要。
4.在超短线交易的基础上，可以尝试日内动量策略intra-day momentum trading，这种交易法与超短线交易相比，次数有所减少，每笔交易的盈利目标有所放大，对于进仓出仓的时机有更高的要求。日内动量交易的出仓原则是宁早勿晚，防止账面利润流失。
5.通过日内动量交易的训练，可以更好的把握趋势，翻转和突破。这时候可以进一步尝试日内波段交易intra-day swing trading.与日内动量交易相比，次数又要少很多，盈利目标在于更多利用趋势。止损位的设计又要考虑资金和风险管理，还要结合技术分析。建仓、管理仓位和出仓的过程更复杂，更有挑战性。
6.优秀的日内波段交易员需要在交易前一天晚上认真研究市场，设计交易方案，为第二天可能出现的行情做准备。他必须从几千只股票中选择10到20只作为重点追踪对象。
7.在股市开盘前，必须要了解亚洲和欧洲各大市场的表现，全球重大经济政治新闻，已经和即将公布的美国经济数学，美国股指期货走势，个股盘前交易状况。 
8.判断大盘的当前运动如何影响仓位，观察股价在关键点的走位，分析技术指标和成交量变化。判断是否启动出仓计划，比如先出1/3。这些使得日内波段交易，又称为day-trader盈利十分困难。需要每个环节都把握好。所以先从超短线交易和日内动量交易做起，最后才是波段交易。更好掌握趋势和进仓，加仓，出仓时机。
9.电子交易平台的特殊性，每1000股的3美元费用以及2美元返点。返点交易员，即把单挂在平台上。喜欢价格变动小，且交易量大的股票。
如果一只股票突然从几十美元跌到几分钱，那么这只股票临死之前会为返点交易员带来很大的收入。但是现在返点时代已经结束了。
10.利用电子交易平台和传统交易所的速度差来盈利。现在不可行了。
11.止损的原则
到了止损位就止损
即使止损后股价回调也不感到懊恼
止损后准备下一笔交易
成交量大的股票容易止损，从ge做起，通用电气
12.市场中也有来不及反应止损股价就立刻下跌的，这时候要毫无迟疑地以最快速度止损
13.但是也不要为了次数而做交易，并且在状态不佳时暂停交易。优秀的超短线交易员并不为了次数而交易，而是非常投入地跟着股价波动翩然起舞，交易次数自然会上去。

14.顺势操作也是很难做到的。因为当股价震荡了一段时间，特殊是在一个区间来回震荡较长时间时，如果突然出现朝上或者朝下猛跑，不要觉得股价跑太快而进行逆势操作，希望股价回到先前的震荡区间。
15.关于趋势的看法，市场的疯狂性，旅鼠的例子以及市场的不断加强。索罗斯给出的“狂涨暴跌趋势”的七个阶段。不同的交易方法，比如股票内在价值10，先是两年时间涨到了20，然后猛涨一直到120，最后猛跌到3，然后慢慢回调到10。巴菲特类型的投资者会在3买入，而索罗斯类型的炒家则会在40多追涨买入，再从120向下跌破100时卖出，并且反手做空。
16.所以，交易员不要轻易下结论说市场已经翻转了。事实上趋势可能刚开始。不要去猜测高低点。在下跌时一直看空。直到股价从低点上涨一大段了，再认为下跌趋势可能结束了。
17.一定要做到顺势操作+止损，而不是认为已经今天涨了很多了，可能是高点了。毕竟纵使不是，也只亏损3分撤出。
18.亏钱的时候可以减少股数，再找感觉，不要一味加仓。不要太急于赚亏损。
19.超短线的几大关键，止损，接受损失，顺势交易，不要判断高低点，把握进仓时机。
观察-判断-出击-撤离
20.进仓时机的把握要注意跟住股价运动的节奏，它快我快，它慢我慢。股价中有强劲凶猛的趋势，有微弱缓慢的趋势，有无规则的盘整，有规则的盘整，有效突破，假突破形态等等。千万不要逆势操作，很多时候逆势操作是本能。
21.正兵-超短线日内交易-日内动量交易-日内波段交易-隔日交易
奇兵-美国股市上有一个黑箱平台，上面的所有单子都看不见，这个黑箱平台叫做信风trade-wind。是一个电子交易平台。利用信风上的特殊类型的单子，这种单子会自动紧盯纽交所的报价p164
核心问题是之所以机构敢放自动紧盯的单子就是因为这是黑箱，否则就相当于给别人送钱了。比如交易员知道了信风上有个自动紧盯的买单，并且发现它的有效区间，那么就可以在35.4-35.5大胆买进，迅速推高价格 至35.85，那个信风上的买单就自动跟到35.85。这时候交易员就可以把手上的买单全部扔给信风上看不见的买单。
但是这种方法有很大风险。首先这种方法适用的股票一般成交量不大。第一，如果成交量大就会派一个交易员做单而不是使用信风上自动盯单的交易。第二，如果要短时间内推动价格，那么股票成交量小，价格就越容易被推动。但是成交量小的股票，止损时可能要亏更多的钱。因为止损时价格会被推得越来越差。因此对于流动性差的股票，止损更要坚决。
一般使用信风的这种策略，交易员都回用几百股去测信风上还有没有单子。但是交易员只能测出有活着没有，不知道还有多少。
22.如何找到信风充足的好股票。
23.信风高手p183会在买方来不及摆出卖单的情况下，迅速把价格推高，然后在情况不妙时，又赶在卖方动手之前，向下狂扫十几个价位逃出虎口。

24.一定要迅速横扫十几个价位来买入,在机构交易者摆出更多的卖单之前。因为你希望先迅速推高价格再通过信风出货。可是这时候如果存在一个机构交易者有一个大的卖单，那么机构交易者往往也是拆单来卖的，你的迅速买入会使得他有很多单还没出掉，但是价格已经升高了。这时候他可能就准备等待更高的价格出掉，你也有了出货的时间。这时候可以先出一部分货，因为迅速扫单本身可能带来了一部分动量。但是一定要注意情况不妙时赶在机构交易者之前迅速出货，向下横扫十几个价位的卖单。

25.如果推动价格不够猛烈，那么结果就是手上留有很多大单而无法出掉，因为机构交易者的大卖单可能使得股价下跌。

26.可以先摆一些小的买单，然后下一个大卖单，这时候可能会吓出一些卖单，以低价买进之后，交易员立刻撤掉那个吓人的大卖单，然后横扫别人的卖单，把价格推高。不过利用大单“虚张声势”的做法非常危险，一旦被别人识破，就有可能被别人抓住，也就是说，别人会把卖单吃掉，然后朝相反的方向狂推，逼迫你止损出来。总体来说，千万不要用大单来造势，而是通过速度，节奏和突然性来造势。

27.一定要灵活应变，信风也可以反过来用。大盘下跌，且卖方占据优势时，可以用卖单去扫信风上的买单，然后再在其他平台上买进。信风交易可以使交易员深刻体会到买卖双方的力量如何碰撞。

28.买方金融机构与卖方金融机构，创造金融产品并卖给另一类金融机构的，前者称之为卖方，而后者即为买方。而买方机构一般会从事长期投资，把交易指令委托给卖方机构。

29.如果想抓别人的造势卖单，一定要区分是在造势还是真是机构的卖单。

《股票大作手回忆录》阅读笔记

1. p84 假如我正在买进股票，110买进2000股，如果买进后股票涨到111，那么至少暂时我的操作是正确的，因为股票已经提高了1点，我再度进场，买入2000股，股价仍然上涨，然后继续买进2000，这时候股价到了114。我认为这时候买入够多了，暂时不打算买进。现在我有6000的多头，平均成交价格是111 3/4，当前股价114。我打算看市场如何处置这轮行情。或许市场回落到我第三笔买进的价位，假设跌回112 1/4，然后上涨。就在市场涨回113 3/4的时候我立刻下单买入4000股，按市价成交。如果这4000的成交价格是113 3/4，那么就有问题了。如果我发出测试指令，比如卖出1000股，看市场什么反应。如果说当时买入4000股的指令中，有2000股成交价是114，500股是114 1/2，余下的越买价格越高，最后500是115 1/2，那么我知道我是正确的。

正是这4000股的交易状况，告诉我在这个点买入这个股票是否正确。

2.当股价第一次超越100、200、300点整数大关后，价格不会留在整数附近，而是继续上升较大幅度。因此如果它刚刚穿越界限时立刻买进。

3.在卖出时如果以限价交易成交往往不能拖手，因此市价交易是较优的。

来自知乎的笔记

1.我很喜欢差行业里的好公司。好行业总是有太多竞争，而糟糕的行业里，对手纷纷退出，留下来的公司反而有更多的市场。这些差行业里的好公司总是善于省钱，没有贷款，而且善于找到属于自己的缝隙市场，迅速增长。
2.投资那些连续增长股息10年甚至20年的公司，你很难出错。但如果这样的公司忽然停止了涨息，甚至削减股息，你就要小心了，因为这样做往往省不了多少钱，却预示着公司未来更大的问题。
3.一些有趣的数字，关于M&A一般来说，公司的增长速度应该超过P/E。比如25%的增长，15倍P/E，这公司就值得考虑。
Cedar Fair以2700万现金、100万股票买了Dorney Park。CF收购DP之前每股挣1.8刀，现在多了100万股，就得多挣1800万。CF每年还得付1700万利息。这两项加起来一共3500万，而DP一年挣4000万，所以这个收购对CF是有利的。CF股票并没有因此而增长。如果你在报纸上看到这个消息，做个简单的算术，你就挣到钱了。
72除以年化收益，就是双倍你的本金所需要的年头。年化收益25%，你不到三年就赚到两倍本金。年化收益15%，需要不到五年。
4.现金经常是一个很好的投资。这支股票是否比现金要好
我很喜欢差行业里的好公司。好行业总是有太多竞争，而糟糕的行业里，对手纷纷退出，留下来的公司反而有更多的市场。这些差行业里的好公司总是善于省钱，没有贷款，而且善于找到属于自己的缝隙市场，迅速增长。


投资那些连续增长股息10年甚至20年的公司，你很难出错。但如果这样的公司忽然停止了涨息，甚至削减股息，你就要小心了，因为这样做往往省不了多少钱，却预示着公司未来更大的问题。


公司总部大楼越漂亮，公司越不愿意回报股东。豪华的大楼不说明里面的人很聪明，只说明你的钱帮忙建了这个楼。


3.一些有趣的数字，关于M&A


一般来说，公司的增长速度应该超过P/E。比如25%的增长，15倍P/E，这公司就值得考虑。


Cedar Fair以2700万现金、100万股票买了Dorney Park。CF收购DP之前每股挣1.8刀，现在多了100万股，就得多挣1800万。CF每年还得付1700万利息。这两项加起来一共3500万，而DP一年挣4000万，所以这个收购对CF是有利的。CF股票并没有因此而增长。如果你在报纸上看到这个消息，做个简单的算术，你就挣到钱了。


72除以年化收益，就是双倍你的本金所需要的年头。年化收益25%，你不到三年就赚到两倍本金。年化收益15%，需要不到五年。




4.现金经常是一个很好的投资。这支股票是否比现金要好？




Matlab与C混合编程
实际操作过程中可以把计算速度慢、涉及到大量循环的matlab代码转而用C来实现。
既然是C，就需要编译。Matlab提供了mex命令编译C语言代码，并生成mex文件。mex文件可以想象成.o或者.dll文件，也可以想象成C语言版的.m函数文件。