期权期货及其他衍生产品

第1章 导言

远期合约：在将来某一指定时刻以约定价格买入或卖出某一产品的合约

长头寸(多头)：在远期合约中，同意在将来某一时刻以某一约定价格买入资产的一方

短头寸(空头): 远期合约中的另一方同意在将来某一时刻以同一约定价格卖出资产

期货合约：在交易所进行

期权合约：在交易所和场外市场都可进行

看涨期权：资产买入

看跌期权：资产卖出

交易员：对冲者、投机者、套利者

对冲(hedge)：在同一时间买入一外币，卖出另外一种货币。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。

套利(arbitrage)：也叫价差交易，指的是在买入或者卖出某种电子交易合约的同时，卖出或者买入相关的另一种合约

 

第2章 期货市场的运作机制

平仓：进入一个与初始交易头寸相反的头寸

跌停板：如果某天价格下跌的金额等于每日价格限额

涨停板：如果上涨的金额等于每日价格限额

交易员：佣金经纪人、自营经纪人

 

第3章 利用期货的对冲策略

完美对冲(perfect hedge)：完全消除风险的策略

保完即忘策略：一旦设定对冲策略后，无需再对其进行调整。在这种对冲中，对冲者只需要在开始时进入期货交易，然后在对冲结束时将对冲交易进行平仓

 

第4章 利率

复利：在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息

国债和国库券：政府借入以自身货币为计量单位的资金而发行的金融产品

LIBOR(London Interbank Offered Rate)：伦敦同业银行拆出利率，银行提供的LIBOR利率是指此银行给其他大银行提供企业资金时所收取的利率，也就是说这一银行同意用此利率将资金存入其他大银行。

 

第5章 远期和期货价格的确定

投资资产：足够多的投资者为了投资而持有的资产

消费资产：足够多的投资者为了消费而持有的资产

 

第8章 期权市场的运作过程

期权：持有者有某种权利去做什么事情，但期权持有者不一定必须行使权利。