债券的相关概念

1.债券的定义
   一种有价证券，社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的承诺按一定利率定期支付利息的，并到期偿还本金的债权债务凭证。


1.1 基金借贷的权责关系
   1.1.1 所借贷币数额
   1.1.2 借款时间
   1.1.3 利息


1.2 债券的基本性质： 有价证券， 虚拟资本， 债权的表现。




2.债券的票面要素
  2.1 债券的票面价值：是指债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。
      注意：在债券的票面价值中，首先要规定票面价值的币种，即以何种货币作为债券价值的计量标准，其次要规定债券的票面金额。票面金额大小不同，可以适应不用的投资对象，用时也会产生不同的发行成本。


  2.2 债券的到期期限：是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是占全发行人承诺履行何用义务的全部时间。[影响因素：资金使用方向，市场利率变化，债券变现能力]


  2.3 债券的票面利率：又称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数来表示。[影响因素：借贷资金市场利率水平， 筹资者的资信， 债券期限长短]
  
  2.4 债券发行者名称：该债券的债务主体，既明确了债券发行人应履行对债权人偿还本息的义务，也为债权人到期追索本金和利息提供了依据。


3.债券的特征
  3.1  偿还性
  3.2  流动性
  3.3  安全性
  3.4  收益性


4.债券的分类
  4.1 发行主体分类：政府债券   金融债券   公司债券
  4.2 付息方式分类：零息债券   付息债券    息票累积债券
  4.3 债券形态分类：
      实物债券: 是一种具有标准格式实物券面的债券，无记名国债就属于实物债券   凭证式债券：是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人指定的标准格式的债券
      记账式债券：是没有实物形态的票券利用账户通过电脑系统完成债券发行，交易以及兑付的过程


5. 债券与股票的相同点
   5.1 两者均是有价证券
   5.2 两者都是筹措资金的手段
   5.3 两者的收益率相互影响
   
   债券 股票的区别
   1.权利： 债券是债权凭证，债券持有者物权参与公司的经营决策。  股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东
   2.目的： 债券发行是公司追加资金的需要，他属于公司的负债，不是资本金。  股票发行是将筹措的资金列入公司资本
   3.期权： 债券有偿还期。 股票是永久性的
   4.收益： 债券是利息。 股票是红利股息
   5.风险： 债券的风险相对较小。 股票的风险相对较大。




6. 政府债券： 是政府为了筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。
 特性： 安全性高   流通性强   收益稳定   免税待遇




7.国债： 是中央政府债券，是中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为提前发行的债务凭证。 主要有短期国债[0-1年],中期国债[1-10年],长期国债[10+]


8.我国的国债
8.1 记账式国债
  特点： 1.可以记名，挂失，以电子账户的无券形式发行可以防止证券的遗失，被窃与伪造， 安全性好   2.可以上市转让，流通性好   3.期限有长有短，但更适合短期国债的发行  4.用过交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本  5.到期兑付方式灵活，上市后价格随行就市，具有一定的风险


8.2 凭证式国债 由财政部发行，具有固定面值及票面利率，通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。
  特点：1 购买方便，变现灵活；    2.利率优惠，收益稳定，安全无风险；  3.凭证式国债可持现金直接购买，到期一次还本付息，其发行对象主要是个人， 部分机构也可以认购；   3.另外，我国的凭证式国债在持有期内，持券人如果遇到特殊情况， 需要提取县级，可以到原购买网店提前兑取。


  8.3 储蓄国债  面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。




  9.地方政府债券
    一般债券： 指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券
    专项债券： 为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券


  10. 金融债券
    是指银行与非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。广义上讲，金融债券还应包括中央银行债券，只不过它是一种特殊的金融债券。


  11. 公司债券
    可转换公司债券
    是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成发行公司股份的公司债券。 可转换公司债券兼有债券投资和股权投资的双重优势。


    附认股权的公司债券
    附认股权证的公司债券是公式发行的一种附有该公司股票权利的公司债券。


    可交换债券
    是指上市公司的股东依法发行，在一定期限内一句约定的条件可以交换该股东所持有的上市股份的公司债券。




  12.国际债券
    国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。
    特征1： 资金来源广 发行规模大   2：存在汇率风险  3：有国家主权保障  4：以自由兑换货币作为计量货币

    主要分为外国债券和欧洲债券

本文主要讲解了债券的相关概念