民生缺陷分析

老股民提示：这里是我们几个老朋友探讨投资理念、分析研究上市公司的地方，我们的成本相当低廉，哪怕是下跌个50%我们也不在乎，我们还是存在着相当的利润。所以，我们无论探讨、分析什么股票，都不能构成对你的投资建议。在这牛尾巴行情之中，在这或有可能的熊市之中，我并不赞成任何人盲目买入股票。

所以，请你自己为自己的人民币负责。假如你盲目买入我们在探讨的股票，那么，赚钱了你就自个儿乐吧，也没必要来谢我，亏钱了你就自个儿负责吧，我概不负责。

 

※谢谢朋友们的支持！让我看见了很多方面的东东，这就是网络的好处。

根据上一个帖子朋友们的留言看来，在广东沿海发达城市外向型企业的关闭搬迁确实是比较严重的。这个情况对于民生的影响，看来还有待于继续观察，民生在广东省的业务、资产大概在15%左右。在此，我一并向提供信息的朋友们表示感谢！谢谢你！

 

(第79楼)回复:价值投资交流园03.10

我就替老股民大哥说一句话吧,如果还有反弹的话，明天应该差不多是时候了，如果你真的不打算继续投资了，也希望你利用反弹逐步减仓。从6100点到了目前的位置，大部分人已经非常清楚的看到，这是标准的熊市走势了——下楼梯，每次震荡的底就是下次震荡的顶。但标准的熊市走势并不能说明底在什么地方。也许4000点就是铁底，也许3500，也许3000，也许更低。相信我，没有人知道，但是确定的是——如果你手里的股票可持续增长，那么赚钱只是时间问题，老股民大哥让大家坚持五分钟，他的本意是觉得鞍钢值这个钱，太低抛掉有些替大家可惜。至于短期市场给不给这个价钱他是没有办法预测的。  

发布者 猪八戒的哥哥- 2008-3-10 18:57:48 

※因为炒股票而影响了生活质量的朋友们，猪哥哥的建议可以作为你的参考。猪哥是个高手，他对于市场的敏感远高于我，他在市场的市场能力也高于我。按照猪哥的性格，能说出如上的建议是需要相当勇气的。在此，我谢谢猪哥哥！

 

(第45楼)回复:征求民生银行的缺陷

看来老股民先生是义无反顾的唱多银行了,呵呵。但是还是建议各位看客投资要自己作主，如果听听别人的话就能赚钱，那么股市这个基本为零和博弈的市场就太容易生存了。实际上生存下来的仅仅是老股民这样的少数精英，大部分人，特别是人云也云，道听途说的情绪化投资者是最终会被市场淘汰的。就像有句名言说的：只有退潮的时候才知道谁在裸泳。

我不怀疑老股民先生的道德，但是我怀疑中国散户的能力，所以请老股民先生思考这句话：我不杀伯人，伯人却应我而死。

发布者 匿名人士

※谢谢你的提醒！说实话，此时此刻，我都不知道该怎么办了？唉！还是那么一句话：为什么有那么多人想在股市赚钱啊？难道就不知道天下最难以赚钱的就是证券市场吗？

朋友们！买进股票的时候，希望你三思而行，再一次希望你能重新审视一下自己的能力。因为这是个输钱容易赚钱难的市场，并不是你所想象中赚钱的好地方。

 

作为我个人，一个职业投资者，我可以悠然自得的品着xo，研究着我可爱的上市公司，偶而看看红红绿绿的个股，体味、想象着人们心情的潮起潮落。我，一个在弱势市场中的满仓者，犹如一个局外人。

朋友们！你行吗？

 

(第83楼)回复:征求民生银行的缺陷

因为背景的不同，民生今后十年想复制前十年几无可能。以前从僚的各大行弄点边角料就可撑得不行，现在个长大了，在大行逐渐严整以待情况下，还的防止其他小不点来蚕食，民生可能也要接接力加加油了，休整一下可能更好。

  发布者 匿名人士 

※是的，这是事实。除了今年还有可能继续高速增长，未来的几年想维持以前的成长性几乎是不可能完成的任务，这一点我们应该清醒地认识到。

 

(第92楼)回复:征求民生银行的缺陷

如果房地产市场出现问题,对我国银行的打击无疑是致命的.  

  发布者 新股民－－小茂 

※是的，曾经的海南房地产疯狂，就那么一点点小地方的问题，引起的后果就够相关银行们喝一壶的。刚才我就看见一条新闻，深圳关外一个楼盘的降价，使得部分楼价（现价）低于当初银行按揭（一手房，40%首付）。

 

(第22楼)回复:征求民生银行的缺陷

品牌知名度不如招行，市场形象上也不如招行，还有人们一提到招行就是津津乐道于它的人性化服务

民生银行的主要客户为中小企业，而人民币升值和劳动力成本的上升，将使那些以出口为主的中小企业面临困境，这方面会不会使民生的不良贷款率增加。

  发布者 东逝水 

※是的，民生的品牌建设相对于招商来说还是相差一截，想超越是比较难的，特别是在信用卡方面。

民生的不良贷款是否会增加这个有必要观察，需要在半年报之中看看关注类的贷款余额变化，一季度报告中就不一定会披露。在年报中，关注类贷款是大幅度降低，正常类的贷款比重还是比浦发要高一点的。

 

(第39楼)回复:征求民生银行的缺陷

1，业务流程化改造

2，对外收购

3，宏观调控对利差和坏帐风险的影响

这三项都有待观察，机遇就是机会与遭遇，如果头脑发热会放大风险，头脑清醒会化解风险。

发布者 89856 

※是的，我对于业务流程化改造的结果是比较担心的，因为这是一把双刃剑，做得好是好事，做得不好就不是好事了。第四季度不良贷款的增加、存款的减少，我估计就与事业部改造有关系。

至于说民生对外的收购问题，虽然我曾经说他是头脑发热，但这是个无关大局的东东，所以这个我并不担心。

第三个问题就需要时时注意，一旦发现有问题，那么就只能拜拜了。

 

(第50楼)回复:征求民生银行的缺陷

科学研究都是站在他人的肩膀上进行的，证券研究也是一样，也必须是吸收别人的研究成果为我所用。对一些行业的业务状况不了解也没关系，关键是否能正确地运用他人的成果。我相信道兄、新人兄等对银行行的分析。对银行业的未来，我最担心的是，有传言：银行会不对称加息，即存款利率比贷款利率要加得多，不知会否实施这一措施。如果是这样，对银行的业绩有较大影响，对银行股是一大利空。不知各位股市中的老师对此有何看法。  

  发布者 l1988 

※其实，去年就曾经有过两次不对称加息，所以，只要活期不大幅度加息，那么就没问题，但活期大幅度加息的概率很小很小。我记得好像是最后一次的不对称加息，还降低了活期利息的。所以，这个就没必要太多担心的。

 

(第103楼)回复:征求民生银行的缺陷

民生银行的管理层的理性，诚信和能力值得好好考虑，可能并没有想像的好。仅凭在网上找点资料，而作出一些判断往往是屁股指挥大脑---尽往好处想。

---------与风险作斗争

※呵呵，这个应该没问题吧？当然，每个人观察的要求与角度是不一样的。

 

(第140楼)回复:征求民生银行的缺陷

民生银行第三季度存款余额6873亿，第四季度存款余额为6712亿，环比减少161亿；同样，第三季度贷款余额为5565亿，而第四季度为5550亿，环比减少15亿。贷款的减少可以看作是政策调控的结果，其实直接原因是存款减少而受制于贷存比。而存款减少的原因我不得而知，有谁清楚吗？要知道，存款业务是银行业的根基，是银行业的核心竞争力所在，这是我看年报后最为担心的问题之一。  

发布者 好好心态

※是的，四季度贷款的减少，我刚刚的时候也是认为人民银行调控的原因造成。但是，在我看见你留言以后，我分析了四季度利息收入与利息支出的环比变化，发现利息支出的减少幅度大于利息收入的减少幅度，就说明存款减少在前，贷款减少在后，那么就证实了你的担心。

对于这个问题的担心，我们在一季度财务报告中就可以看清楚的，反正还有一个多月就可以看见了，到时候再看情况吧。从道理来说，民生今年的贷款额度是930亿元，一季度的比例应该是35%，那么民生一季度的贷款增加额就不应该少于300亿元。假如说民生一季度的贷款增加额低于300亿，贷存比还是碰上了75%的天花板，那么就足够证明存款出现了问题，这是以前还没有出现过的问题。

至于说存款减少的原因，我估计，因为民生的存款主要来源于企业存款，但在四季度贷款额度紧张的情况下，企业就减少了存款。当然，还有可能的一个原因就是不好的方面，是由于事业部改造而引起的人员流失引起的存款减少。

 

(第205楼)回复:征求民生银行的缺陷

以民生过去几年的增长率，特别是去年，是否已经透支了未来几年的业绩？大家思考一下，以07年业绩计算的市盈率为30，但今后几年是否保持较高的增幅，值得思考。如果只有10多点的增幅，现在的市盈率是否过高？

发布者 匿名人士

※呵呵，这个话题比较大，下一次再说吧。