封基价值:低估一倍,能涨两倍

目前仍然高折价交易的封闭式基金,正面临价值重估的机会,交易价格向价值回归的过程.我的观察结论是:部分折价率在40%以上的封闭式基金,其价值被低估了一倍以上,未来预期能上涨两倍以上.

一,封闭式基金的净值是明确的,折价交易就是送"钱包".

折价50%

与上市公司的净资产不同,封闭式基金的净值都体现在所投资的各类证券和现金上,考察比较方便.目前的折价交易,让我有机会用一元钱买到市场价格为两元钱的一揽子股票/债券等,分享专家集中投资的成果和收益.

二,封闭式基金今年的净值增长是可喜的,不输于大盘.

年增长50%

在过去几年的熊市里面,封闭式基金的净值出现过负增长的情况,部分到05年年底还低于一元的面值;但是,总体上,封闭式基金的净值还是强于大盘的,没有出现无法收拾的局面,部分封闭式基金今年还分了去年的红.

与券商的成长类似,封闭式基金的净值增长也托福股市.今年股市涨幅可观,封闭式基金的净值上半年普遍增长40%以上.考虑到封闭式基金最多只能用80%的资产做股票,增长幅度不输于大盘.即使在今年7-9月的震荡行情中,部分封闭式基金的净值已经回到甚至超过了6月30日的水平.以丰和为例,6月30日的单位净值是1.4354元,9月15日的1.3986元(加上其间分红0.1元,是1.4986元),增长4.4%,为今年最高.

三,封闭式基金的可分配收益是可观的,分红预期明确.

年分红50%

从封闭式基金的净值看,今年会出现一批1.5--2元以上的,其1元以上的部分是基金的投资收益.虽然不是基金的全部投资收益都可以拿来分红,但是上半年已经实现的可分配收益就很可观.丰和在基金上半年可分配收益不算多的,也有0.21元.已经分红0.1元,留存0.11元.三四季度按平均兑现0.1元考虑,到明年的可分配收益就有0.31元.按照有关规定和契约,封闭式基金的累计可分配收益年度必须分红90%以上,明年4月再分红0.25元以上,是可以预期的.用现在的交易价格计算,大致在50%左右.

四,改革发展带来四年一遇的暴利机会.

我国的股市正处于改革发展的历史性机遇.作为重要参与力量的基金公司及其旗下的封闭式基金的价值,有待于市场发现和挖掘.

现在,净值增长速度和留存的可分配收益都十分令人满意的封闭式基金,在股市整体上涨70%的形势下,居然还出现50%的交易折价率.不能不说是个"天下奇观",也正是个暴利机会.

股票上涨到1700点的时候,IPO来了.几年没发新股票了,都盼了好几年啦,各方面急啊!

封闭式基金是股市最稳定的重要力量之一.基金公司和他们上面的管理层不想再发行吗?想!做梦都想!那么,现有的高速增长,高分红预期的封闭式基金还在高折价交易.能行吗?!

所以,封闭式基金改革在提上管理层日程之后,改革的进程是不可逆转的.因此,封闭式基金0折价交易的市场情形就不是非常遥远的事情.

五,我的封闭式基金涨两倍的梦,这样实现.

我是在部分股票取得满意收益后,4-7月买进丰和的,平均成本在0.7元左右.现在分红0.1元,成本降到了0.6元.也可以理解为增加了1/7的份额.

我希望丰和(我现在不仅持有丰和,只是以此举例说明)这样实现我增值2倍的愿望----

1.丰和的净值以平均每周1%的幅度递增.到明年9月15日,净值达到静态2.1元.

2.通过分红增加份额.如果明年4月分红0.25元,投资成本降低到0.45元.若再按照0.7元的价格买进,即增加35%的份额.

3.市场逐步认同封闭式基金的价值,将折价率降低到20%.明年9月15日预期净值1.8元,打八折还有1.44元.按照成本0.45元,到1.44元,是否涨了两倍还多?按照原始投资0.7元计算,在份额增加50%的基础上,交易价格涨了一倍多,也是一样.

4.一旦市场出现封闭式基金相对于净值溢价交易的情形呢?历史上是有过一倍以上溢价交易的.那是在牛市阶段.现在呢?股市之牛好象才刚刚走来嘛.

我不做精细的计算,只描述个大概.所以,以上数据的预测部分都不是精确的.看客请自己精细计算,并给我指导.谢谢!

温馨提示:我的文字仅供参考,不构成买卖建议或者暗示.

                你的操作应该在你研究后自主决策,赚了你尽管偷着乐,赔了也别怨天尤人.