兴业银行08年结算与09年预算

兴业银行08年结算与09年预算

来源于兴业银行股东大会资料

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2008 年度董事会工作报告

一、2008年业务发展概况

（一）各项业务平稳健康发展，全面实现董事会确定的经营目标到2008 年末，本行资产总额10208.99 亿元，比年初增长19.92%；各项存款余额6324.26 亿元，比年初增长25.14%；各项贷款余额4993.86 亿元，比年初增长24.80%。不良贷款余额41.49 亿元，比年初减少4.34 亿元；不良贷款率0.83%，比年初下降0.32 个百分点；拨备覆盖率226.58%，比年初上升71.37 个百分点。全年实现净利润113.85 亿元，同比增长32.60％。年末净资产余额490.22 亿元，比年初增加101.25 亿元，增长26.03％；资本净额577.17 亿元，比年初增加98.58 亿元，增长20.60%，资本充足率11.24%，比年初减少0.49 个百分点，核心资本充足率8.94%，比年初增加0.11 个百分点。

（二）健全服务网络，深化改革创新，推进业务结构进一步优化顺利开业哈尔滨分行，正式筹建石家庄分行，积极申请设立台北代表处，年末全行分行总数达到40 家，分支机构总数达到441 家。

继续推进零售事业部制改革，把握业务发展节奏，

（三）积极推进综合经营，提升综合服务能力和核心竞争能力。加快综合经营探索步伐，出台《兴业银行综合经营规划纲要》，细化制定《兴业银行对外股权投资管理办法》，提高银行的综合服务能力和核心竞争能力。审议批准了投资入股九江银行、设立合资基金管理公司和设立金融租赁公司等重大投资事项。截至年末，中国银监会已批准本行入股九江银行，入股价格每股2.9元，投资总额2.9638亿元，本行持有九江银行增资扩股后总股份的20%，根据协议约定，本行向九江银行提名的股东董事候选人和独立董事候选人各一名均已到位。

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2009年工作重点

2009 年，面对严峻的国际国内宏观形势，本行董事会将重点做好以下几项工作：

（一）科学设定业务发展目标，坚持以科学发展观为指导，深入贯彻落实国家宏观经济政策和金融监管要求，继续以经营转型为主线，以核心负债拓展为抓手，以“打进主战场、做主流业务”为重点，以深化改革创新为动力，准确把握经济调整、政策变化过程中出现的新的市场机会，理性进取，主动作为，调整结构，在有效防范和控制风险的前提下，持续改进管理、提升服务、践行社会责任，努力推动各项业务全面、协调、平稳、健康发展。2009 年，全行业务经营与发展总体目标作如下安排：

——总资产规模达到11800 亿元，增长16%；

——本外币一般性存款余额达到7500 亿元，增长19%；

——本外币各项贷款余额达到6000 亿元，增长20%；

——净利润力争略有增长；

——年末不良贷款率，按照“五级分类”口径，控制在1.06%以内（核销前）。

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2008年度财务决算报告

二、财务情况

（一）资产负债情况

1、总资产、总负债、股东权益变动情况

全行资产总额10208.99 亿元，比年初增加1695.64 亿元，增长19.92％；总负债9718.77 亿元，比年初增加1594.39 亿元，增长19.62%；股东权益490.22 亿元，比年初增长101.25 亿元，增长26.03%。

2、信贷资产分类及贷款呆账准备的提取情况

信贷资产余额4993.86 亿元，按照五级分类法，次级以下不良贷款余额为41.49 亿元，比年初减少4.34 亿元，不良贷款比率0.83％，比年初下降0.32 个百分点。

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2008 年初贷款损失准备余额为71.14 亿元，本年计提贷款损失准备32.38 亿元，收回以前年度已核销呆账0.28 亿元，本年核销呆账8.60 亿元，年末贷款损失准备余额合计94.01 亿元。拨备覆盖率226.58%。

本行根据风险判断，依照财政部《关于印发〈金融企业呆账准备提取管理办法〉的通知》和《关于呆账准备提取有关问题的通知》的规定按一定比例从可供分配利润中提取一般准备，用于弥补尚未识别的可能性损失。在提取2008 年度一般准备16.06 亿元的基础上，一般准备余额将达到63.8 亿元。

3、投资情况

2008 年末全行投资余额1584.09 亿元，比年初增长17.64%，其中交易性投资余额66.91 亿元；持有至到期投资余额555.40 亿元；可供出售投资余额771.68 亿元；应收款项类投资余额186.22 亿元。

4、非信贷资产损失准备

本行期末对各项非信贷资产进行检查，预计其可能发生的损失，并计提减值准备。2008 年末存放同业坏账准备余额0.21 亿元；拆放同业坏账准备余额1.17 亿元；持有至到期投资减值准备余额1.37亿元；固定资产减值准备余额0.03 亿元；其他应收款坏账准备余额1.81 亿元；抵债资产减值准备余额1.22 亿元。

5、可能对财务状况及经营成果造成重大影响的表外项目情况。

2008 年末本行主要表外项目余额：银行承兑汇票1238.41 亿元，比年初增加371.24 亿元；开出保证凭信58.40 亿元，比年初增加6.52 亿元；开出信用证55.28 亿元，比年初减少32.77 亿元。

（二）损益情况

2008 年累计实现各项营业收入297.15 亿元，同比增长34.73%；实现利润总额140.37 亿元，同比增长28.66%；净利润113.85 亿元，同比增长32.60%。扣除非经常性损益后的净利润111.87 亿元，同比增长40.01%（2007 年扣除非经常性损益后净利润79.90 亿元）。

其中：

1、本年实现利息净收入261.92 亿元，同比增长25.65%，其中实现利息收入525.25 亿元，同比增长30.67%；利息支出263.32 亿元，同比增长36.07%。

2、本年实现手续费及佣金净收入26.24 亿元，同比增长72.87%，其中实现手续费及佣金收入29.25 亿元，同比增长59.89%；手续费及佣金支出3.01 亿元，同比下降3.40%。

3、本年实现投资收益4.51 亿元，同比增加9.82 亿元。

4、本年实现汇兑损益5.26 亿元，同比增加3.52 亿元，增长202.27%。

（三）营业费用情况

本年营业费用共计103.49亿元，同比增长29.27%，其中职工工资40.55亿元，职工福利及社会保险费等10.05亿元、折旧及摊销5.82亿元、办公及业务费用合计47.07 亿元。机构增设、人员增加以及业务转型是营业费用增长的主要因素，营业费用的增长低于营业收入及税后利润的增长。

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2009年度财务预算方案

（一）2009 年稳定负债来源（含各项存款、同业存款、金融债）增加1500 亿元左右，预计比年初增长15%，其中：各项存款新增1200 亿元，预计比年初增长19%，金融债及稳定的同业资金来源增加300 亿元左右；外汇各项存款（含同业存放）增加2 亿美元。

全行总资产达到11800 亿元，预计比年初增长16%。

※一季度末存款余额7275亿元，比年初增加950亿元或15.03%；一季度末总资产10972亿元，比年初增加763亿元或7.48%。按照目前的市场环境，这个年度计划的超额完成应该没问题。

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（二）各项贷款计划比年初新增1000 亿元，预计比年初增长20%。外汇各项贷款增加2 亿美元，增长20%。债券投资、买入返售资产等资产根据市场状况灵活配置。

※一季度末贷款余额5852亿元，比年初增加858亿元或17.18%，已完成年度计划的85.8%。按照目前的市场环境，这个贷款的增长应该是没什么悬念的。

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（三）营业收入（含投资收益）预算约为290 亿元，同比下降2.4%。营业支出预算约为145 亿元，同比下降7.64%。

※银行业营业支出最主要是三块，一是营业税金及附加，二是管理费用，三是计提各项准备。通过计算，按照这个营业收入，09年的营业税金大概在19亿元，根据下文的计提各项准备26亿元，那么就可以计算出其09年的管理费用为100亿元。08年的管理费用是103.49亿元，那么就是同比减少3.49亿元或3.08%。

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（四）根据风险管理部编制的年末资产分类情况，核销前年末不良贷款余额63.68 亿元，年末不良贷款比率1.06%，预计计提各项准备26 亿元。

※兴业银行08年计提各项准备34亿元，09年计划计提各项准备26亿元，同比减少8亿元或23.53%，这就是平滑利润的手段。

08年不良贷款余额41.49 亿元，09年计划核销前年末不良贷款余额63.68 亿元，增加22.19亿元或53.48%，这个不良贷款绝对值的增加还是相当厉害的。说明在宏观经济下行的环境下，银行业的不良贷款会大幅度增加。假如兴业银行在年内不进行核消，那么年末的拨备覆盖率将下降至188%左右。

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（五）全年净利润约为115 亿元，同比增长约1.4%。

※按照兴业银行以上的财务预算方案，根据目前的实际情况进行综合性分析，只要核销前年末不良贷款余额控制在63.68亿元以内，那么，兴业银行今年的净利润将可以超额完成，我估计实际完成净利润在125亿元左右，每股净利润在2.50元左右。

按照今天29元的收盘价，动态市盈率为11.6倍左右，价值低估的。

在年初的时候，我估计兴业银行09年实现净利润是降低10%左右，按照目前的情况看来，09年的净利润将可以提高10%左右。所以，这个也将提高我对于兴业银行阶段性减持的期望值。

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2009年预算表

单位：亿元

项目 2008年实际 2009年计划 增长率

总资产?? 10209 11800 16%

各项贷款? 4994? 6000 20%

各项存款? 6324? 7500 19%

营业收入?? 297?? 290 -2%

营业支出?? 157?? 145 -8%

利润总额?? 140?? 145 3%

净利润???? 114?? 115 1%

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2008 年度利润分配预案

分配普通股股利。每10股派发现金股利4.5元（含税），共分配现金红利22.5亿元。

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关于发行次级债券的议案

为保障本行各项业务快速健康发展，本行拟于2010 年前一次或分期发行不超过180 亿元次级债券，募集资金将全部用于补充附属资本，以进一步提高本行抵御风险的能力及捕捉未来市场机遇的能力。

发行时间：2009 年-2010 年一次或分期发行。

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关于发行金融债券的议案

本行董事会于2007年8月审议通过了发行500 亿元金融债券的议案，授权期限截止到2008年12月31日。在授权期限内，本行向银监会申报发行500 亿元金融债券，银监会综合考虑内外部形势，于2008 年5 月批复本行发行150 亿元金融债，已于2008 年8 月成功发行。2008年下半年，由于利率仍处于相对高位，本行未继续向银监会申报金融债的发行。

为保障本行各项业务快速健康发展，本行拟于2009-2010 年继续发行金融债券，鉴于2007 年董事会审议通过的发行500亿元金融债券已超过授权期限，现提请董事会审议本行于2009-2010 年发行不超过500亿元金融债券，根据市场状况一次性或分期发行，募集资金将用于优质资产业务。

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※在年初的时候，我估计兴业银行09年实现净利润是降低10%左右，按照目前的情况看来，09年的净利润将可以提高10%左右。所以，这个也将提高我对于兴业银行阶段性减持的期望值。

但是，在这里需要说明的是，09年经营业绩的提高，并不影响或者说提高兴业银行的长期内在价值，只不过是属于阶段性波动而已。依然维持在年初的那个“十年十倍”的判断。

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