“净出口=资本净流出” 会计恒等式的理解

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“净出口=资本净流出”会计恒等式的理解 (2008-07-28 14:34:29)转载▼

标签：杂谈  分类： 经济学自问自答

1，首先，这个公式的推出，是因为复式记账方式的应用。

 

2，对于一国，若一笔业务使该国向国外支付本国货币，则记入借方，标记“-”；若一笔业务使国外向该国支付本国货币，则记入贷方，标记“+”。

2，举例，当中国出口价值100￥玩具到美国时，美国应向中国支付100￥，中国记入经常帐户贷方100￥。但是，美国人支付10美元后（假定汇率是1：10），提走了这批玩具。但是，中国并没有得到100￥。相当于得到一个借条（10美元），然后将100￥借给美国。所以在资本帐户上，记入借方100￥，即资本净流出为100￥。如果交易到此结束，中国净出口为10美元，即外贸盈余10美元。最终结果是，中国收到一张借条，资本净流出100￥。

 

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围基百科

Net Capital Outflow (NCO) is one of twomajor methods of determining the nature of a country's foreign trade (the otherbeing the current account balance). NCO is the quantity of foreign assets heldby residents of a given country minus the quantity of domestic assets in thatcountry held by foreigners. A positive NCO means that the nation investsoutside more than the world invests in it; a negative one, that the worldinvests in the country more than the country invests in the world.

 

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国际收支表（balance of payments）中，关键的概念是payment。每个国家的国际收支表里的payment都指以本国货币为支付手段。

对于一国，若一笔业务对应该国向国外支付本国货币，则记入借方，标记“-”；若一笔业务对应国外向该国支付本国货币，则记入贷方，标记“+”。

上面的例子中，“美国向日本出售了飞机，日本向美国支付了日元”。从美国的国际收支表看，可以这样理解：

1）美国向日本出售飞机，日本须同时向美国支付一笔美元，所以该业务记入美国国际收支表的贷方（经常账户）；

2）日本并没有相应的美元，于是向美国开出了“借条”——日元，这相当于（事实上也是）日本又同时从美国借入了一笔美元，即美国向日本借出（支付）了美元，该业务记入美国国际收支表的借方（资本账户）。

总地来看，“日本用日元买美国飞机”，相当于日本从美国借入了一笔美元，再用这笔美元买美国飞机。其中，日本向美国开出的“借条”即美国人拿到的日元。

这个问题可以改换一下：如果日本用美元买美国飞机，美国国际收支表怎么记这笔业务？

仅仅看此笔业务（一定注意这一点），那么只是在美国国际收支表（经常账户）的贷方记入出口。

可能有人疑问：如此，国际收支表有没有“不平衡”的可能？

没有。

因为，前面强调了“仅仅看此笔业务”。事实上，总要面对的一个问题是，日本何以拥有美元以便用美元来购买美国飞机？日本不外乎通过两条途径获得美元：向美国出口（经常账户），或者，从美国借入美元（资本账户），这两条途径都对应美国向日本支付美元（都记入美国国际收支表的借方，只不过对应不同账户）。日本通过哪条途径获得，就会有另外一笔业务记入美国国际收支表。所以，总体上美国国际收支表一定还是平衡的。

 

本文来自: 人大经济论坛(http://www.pinggu.org) 详细出处参考：http://www.pinggu.org/html/2007-10/18/251991.html

 

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如果前面的不好理解，不妨再换一种理解：不从“支付”理解，而从“进出”角度理解。

经常账户的“进口”，即本国从外国进口“货物”；经常账户的“出口”，即本国向外国出口“货物”。

资本账户的“资本流出”，即本国从外国进口“信用”；资本账户的“资本流入”，即本国向外国出口“信用”。

这里的“货物”与“信用”不分所属国籍，只关心它们是否进出一国国境（“口”事实上指国境）。

国际收支表复式记账原理：所发生的业务总要既进又出，或者该业务总可以从进出两个角度或方向考察。不管进出的对象或标的是“货物”，还是“信用”，凡是“进”，均计入借方，标记“-”；凡是“出”，均计入贷方，标记“+”。

“日本用日元购买美国飞机”，对应着：日本从美国进口货物且日本向美国出口信用（信用凭证或借条即“日元现金”），同时，美国从日本进口信用，美国向日本出口货物。于是，

美国国际收支表上，（资本账户）借：进口日本信用；（经常账户）贷：出口美国货物

日本国际收支表上，（经常账户）借：进口美国货物；（资本账户）贷：出口日本信用

对于“日本用美元购买美国飞机”而言，由于“美元现金”代表了美国（曾经）向日本出口的信用，于是，

美国国际收支表上，（资本账户）借：进口美国信用；（经常账户）贷：出口美国货物

日本国际收支表上，（经常账户）借：进口美国货物；（资本账户）贷：出口美国信用

（注意，上面的“信用”与“货物”都是高度概括的概念，具体可划分为多种项目，对应不同具体业务。事实上，“支付”方向恰好同信用与货物的进出方向相反）

 

本文来自: 人大经济论坛(http://www.pinggu.org) 详细出处参考：http://www.pinggu.org/html/2007-10/18/251991.html

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在没有官方储备账户的情况下，复式记账原理天然对应着：

货物总出口-货物总进口=货物净出口=信用净进口=信用总进口-信用总出口。

货物净出口对应经常账户余额；信用净进口对应资本净流出。

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请注意：实际的国际收支表上还有“官方储备账户”。（非官方）资本账户与经常账户的贷方余额，对应了官方储备账户的借方余额。

（前面所说的有一个条件：“没有官方储备账户”）

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考虑这个问题的时候可以用古典二分法，不要去考虑货币，那只是一堆纸，可以完全从实物的角度来考虑。

你向国外输出了东西，假如从国外输入的东西少于你的输出，那么你这个国家的一部分财富就转移到了外国，而你得到了什么呢？一堆钱，或者帐面上的几个数字，就像斑竹说的，这些事实上只是一种信用，

假如你将这些信用跟外国转换成食品，那你就可以吃，跟外国转换成工具，那你就可以生产，只有你将这些信用用于购买外国的东西的时候，你先前出口的那些财富的价值才平等的回到了你这里，但你假如保留他们在帐面上，那他们就什么也不是，只是一种信用的积累量而已。

所以净出口 = 财富的净流出 = 信用的净流入，

想一想，你将你的财富转移到的外国，不就等于对这个国家进行净投资吗，相应的，你获得的是一些信用，这些信用可以在将来用于转换成财富享用，等于你收回了你的投资，但你没转换的时候，你就是在对国外净投资！

再想不明白，可以考虑这样一个极端的例子，假如中国向日本输出了一部分货物，日本向中国提供了一些美圆，中国在没有把这些美圆去国外花掉之前，美圆只是纸，什么价值也没有，可以考虑这样一中特例，比如说，突然，美国崩溃了，美圆不再能成为一种信用了，那中国手里的美圆就等于一堆废纸了，那中国先前跟日本的交易的效用等同于什么？就等同于中国把一部分财物白送给日本，不就等同于资本净流出吗？

 

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国际收支表中“capital account”中的“capital”，并不指实物，本质上指信用（关系）。

capital inflow，即本国向外国输出（或“出口”）信用——本国向外国输出对应“外国对本国的支付”——记入贷方，标“+”；

capital outflow，即本国从外国输入（或“进口”）信用——本国从外国输入对应“本国对外国的支付”——记入借方，标“-”。

 

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