风险投资基金的运作模式

        风险投资基金的一个运作模式是，创业者有一个主意，占了一定的股份，我们投一定的钱进去，最后上市，他获得很高的回报，成了百万富翁或者亿万富翁，我们也在股市上退出，把钱拿回来以后也取得一个很高的回报。

       我们作为管理基金的人也跟大家一样，也得吃饭，也得坐办公室，也得开车，等等，那么我们怎么样赚钱呢？

       风险投资一个标准的做法就是拿管理费，就是管理基金本身所需要的钱，一般来说是基金规模的2％～3％之间。比方说基金规模是一亿美元，风险投资基金的管理者每年可以拿300万美元以下的钱来做管理费。风险投资商拿这笔钱租房子、发工资，来养一个寻找项目的团队等，这是管理费。

      另外，风险管理投资基金在所投资项目退出之后，在利润里面可以有20％～30％的分成。一般的基金是20％，但是最好的、第一流的基金可以拿30％。我常说，风险投资家永远不会嫉妒所投资的人的成功。比如，我们投了张朝阳，但是我从来不会嫉妒张朝阳的成功，只是说张朝阳是我们投的。为什么呢？它越成功，赚的钱越多，我们赚的钱也越多。

      那么风险投资家的钱从哪儿来？风险投资家的钱也不是自己的，那是谁的钱？在美国，最大的出钱机构有两家，一个是退休基金，一个是学校。很多退休基金规模非常大，基金除了存到银行取得一些固定收益以外，还要把钱分散投资，比如买股票，还有风险投资商拿了这些钱，挣更多钱回报基金。

       第二个资金来源就是学校。美国的学校是非盈利组织，但因为许多校友捐了很多的钱，所以有一个很大的基金，这个基金也要去增值来养着学校。另外，还有一些私人的基金，如比尔·盖茨的盖茨基金，现在也成为一个赚钱的基金，因为只有这样，基金才可以永远做下去。美国比较老牌的像洛克菲勒基金会等，都是很大的基金。

       像我们这种做风险投资经验比较久的机构，就有很多资金源来找我们，希望我们帮他们赚钱。我们也很开放，但是要成立新的管理基金，一个合伙人又不可能管很多的钱，所以我们选择都很谨慎。一般来讲，一个合伙人管的钱一年不能够超过5000万~1亿美元，因为一般的合伙人一年能够管5000万美元就很了不起了。许多人可能觉得钱越多越好，其实不容易，我觉得花起钱来比挣钱还难，还头疼。

如何规避风险

        风险投资商对于所谓风险，实际上是没有任何办法规避的。为什么呢？因为我们不去管理公司，我们只是个小股东。一般来讲风险投资商持股不会超过30％，也没有办法成天去管公司。只有当创业公司遇到困难的时候，尽快到达它需要帮助的地方。在美国，投资人遵循的一般规律是，所投资的项目半径不要超过300~600公里的范围。换句话说，300公里，四个小时车程就能赶到，能够及早地见面沟通。

       我们怎么规避风险呢？实际上，我们在评估项目的时候要做很多方面的工作。譬如说找一些市场研究报道，找一些专家，提供这个项目的市场方面的信息。还可以用一些信得过的公司数据，比如说我们IDG有一个有利的优势——IDG有一个研究公司，叫IDC市场研究公司，一些关于IT方面的数据研究，我们是权威。

        其实，最大的风险还是管理的风险，也就是创业团队的素质。第一，要对一把手进行调查。我们会找很多他的朋友，了解他过去有没有劣迹，是不是坑过人，做过什么坏事，甚至包括他家里是不是很幸福，是不是跟老婆闹离婚，这些事情都需要弄明白。

        第二，了解他团队中的这些人素质好不好。有的人老弟管这个，老婆管那个，这样的公司我就不一定会投，为什么呢？因为我觉得他能力不行，他不能信任别人，不是一个很好的领导者，把自己的七大姑八大姨都搞到公司里来，能人就给埋没了。

 来自CSDN，真心感谢CSDN，展示了创业者一直想了解的东西。