证券投资之股票投资

1.股票撮合交易的原则

“价格优先，时间优先”

2.股票竞价分为集合竞价和连续竞价

     a）集合竞价是指在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式，集合竞价时间：9：15—9：25，9:15—9:20可以申报也可以撤单，9:20—9:25只能接受申报不接受撤单，9：25—9:30不接受任何委托，但是深圳只接受委托申报不做处理，（深圳14:57—15:00为收盘集合竞价时间，申报不可撤单）；

     b）连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式，时间：9:30—11:30,13:00—15:00，深圳为13:00—14:57）。

     c）集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价

3.连续竞价的成交价计算规则

①对新进入的一个买进有效委托，若不能成交，则进入买委托队列排队等待成交；若能成交，即其委托买入限价高于或等于卖委托队列的最低卖出限价，则与卖委托队列顺序成交，其成交价格取卖方叫价。

②对新进入的一个卖出有效委托，若不能成交，则进入卖委托队列排队等待成交；若能成交，即其委托卖出限价低于或等于买委托队列的最高买入限价，则与买委托队列顺序成交，其成交价格取买方叫价。

ps：对于新进入买方的有效委托，如果其报价高于卖一的报价，则会立即成交，不会进入买方排队队列。相反，如果新进入的卖方，他的报价低于买一的报价，则会立即成交，不会进入卖方排队队列。

当“买一”的报价低于“卖一”的报价时，这个时候股票是交易不了的。

4.卖方和买方排队队列顺序的确定规则

先是价格优先，再是时间优先。

以买方队列举例来说，如果有个买方的报价高于其他所有买方的报价，那么他就会被排到队列的最前面，即“买一”。如果他的报价和买方队列中的其他人的报价一样，那么由于他的报价时间靠后，那么他就会排在和他报价相同的人的后面。

买方队列中的第一位是“买一”，依次类推是“买二”、“买三”、“买四”、“买五”。。。   “买一”的位置的人会被股票撮合交易系统最先和卖方撮合交易。同理，卖方队列中的第一位是“卖一”，依次类推是“卖二”、“卖三”、“卖四”、“卖五”。。。   “卖一”的位置的人会被股票撮合交易系统最先和买方撮合交易。

5.一手 = 100股

6.总手 ，从开盘到目前时刻，总的成交量。

7.现手，股票当前最新一笔成交的成交量。

8.最高价与最低价

最高价最低价：股票价格在交易时间内随着买卖的力量对比、资金的搏杀不停变动，当天最高的成交价格称为最高价，最低的成交价格称为最低价。

9.买入价和卖出价

买入价，卖出价，当前的最高委托买进的价格称为买入价，卖出价，当前最低委托卖出的价格。是委托价，不是成交价。

10.开盘价

在集合竞价的阶段，能够实现最大成交量的价格，作为当天的开盘价。

11.委比

委比=(委买手数－委卖手数)/(委买手数+委卖手数)×100%

委比的范围为-100%到+100%范围内。如果是-100%，表示全部是委托卖出股票。如果是+100，表示全部是委托买入股票。

委比指标指的是在报价系统之上的所有买卖单之比，用以衡量一段时间内买卖盘相对力量的强弱。

当委比值为正值并且委比数大,说明市场买盘强劲；当委比值为负值并且负值大,说明市场抛盘较强；

12.股票的实时价格的计算原理

每分钟最后一笔成交价作为该分钟显示的价格。

13.量比

量比=今天开始的每分钟的成交量   除以   过去五个交易日平均每分钟的成交量。

该指标用来衡量今天成交量的劲头。

14.涨停与跌停

证券交易中，会对今天的股价的涨幅和跌幅有个百分比的限制，这个是较昨天的收盘价来说的。在中国股市设定的10%.

一只股票到达涨停或者跌停，但是不是说股票停止交易了，而是还在交易中。在中国股市中，对于新股第一天是没有设定涨停或者跌停的。

15.市盈率

每股收益  =   上市公司年总利润  除以  股票数      可以简单理解为每股可以分红的金额

市盈率   =  股票当前价格  除以  每股收益

当市盈率越低，表示股票越好，即每股收益高，当前股票的价格低。

当市盈率越高，表示股票不好，即每股收益低，且当前股票价格略高。

16.总市值

总市值  = 某特定时间内总股本数乘以当时股价得出的股票总价值

17.总股本

总股本 = 流通股本 + 未流通股本

即是上市公司总股本的数量，流通股只是其中的一部分。

18.换手率

换手率  = 某一段时期内的成交量   除  流通股本总数。

19.利多

又叫利好。利多就是指消息有助于提升股价，利多消息的来源，大部份是来自于公司内部，如营业收入创新高、接获某大订单等。反义词是利空。

20.拆股

当一只股票的价格比较高时，影响股票的交易量影响投资人（尤其是散户）的购买欲望，交投清淡。这时股份公司就会考虑将股票拆股，分割股票后，股东权益不变，公司的总市值也不变，且能激励每股股价急升，因此分割股票的决定常被投资大众视为公司管理阶层看多股价后市的吉兆。拆股有利于扩大投资者基础，吸引更多投资者参与，增加交易量和流动性。

21.股票在买卖过程中，钱都到哪里去了？

（1）公司在发行股票时，广大的投资人买了股票之后，这个筹集的资金到了发行股票的公司手里了。

（2）在流通市场上，买卖股票的前，从买股票的人的手里 传递到  卖股票的人手里，这个钱并没有搞到公司手里头的。

22.T+0，T+1

T是英文Trade的首字母，是交易的意思。

T+0：当天买入的证劵（或期货）在当天就可以卖出。

T+1：当日买进的，要到下一个交易日才能卖出。

我国目前实行的是“T+1”的模式，防止投资者投机。

23.一级市场与二级市场

（1）一级市场，又称股票发行市场。筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。值得注意的是，股份公司在想上市融资的时候，需要证券公司去审查公司并整理材料，然后交由证监会审核，审核通过后，就可以IPO了。

（2）二级市场，又称股票交易市场，或者股票流通市场。就是广大股民活跃的市场哦。广大的股民需要委托证券公司帮忙买卖股票，在做交易的时候，要交佣金的哈。

24.外盘与内盘

（1）内盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。 

（2）外盘：以卖出价成交的交易。卖出量统计加入外盘。

内盘，外盘这两个数据 大体可以用来判断买卖力量的强弱。若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。

内盘+外盘=总手

25.炒股的基本步骤

（1）开户，开通证券公司的账户，资金账户

（2）委托指令

（3）竞价交易，包括集合竞价和连续竞价

（4）清算交收

25.借壳上市

26.对冲基金

简单来说，对冲基金通过投资两个预期收益相反的两个项目，也就是一个项目跌，另一个项目就会涨的。以此来达到到降低投资的风险。

27.天使投资|VC|PE

（1）天使投资
     公司初创、起步期，还没有成熟的商业计划、团队、经营模式，很多事情都在摸索，所以，很多天使投资都是熟人、朋友，基于对人的信任而投资。熟人、朋友做天使投资人，他的作用往往只是帮助创业者获得启动资金；而成熟的天使投资人或者天使投资机构的投资，则除了上面的作用外，还会帮助创业者寻找方向、提供指导（包括管理、市场、产品各个方面）、提供资源和渠道。
（2）VC：风险投资
     公司发展中早期，有了比较成熟的商业计划、经营模式，已经初见盈利的端倪，有的VC还会要求已经有了盈利或者收入达到什么规模。VC在这个时候进入非常关键，可以起到为公司提升价值的作用，包括能帮助其获得资本市场的认可，为后续融资奠定基础；使公司获得资金进一步开拓市场，尤其是最需要烧钱的时候；提供一定的渠道，帮助公司拓展市场。
（3）私募股权投资：PE
     一般是Pre-IPO时期，公司发展成熟期，公司已经有了上市的基础，达到了PE要求的收入或者盈利。通常提供必要的资金和经验帮助完成IPO所需要的重组架构，提供上市融资前所需要的资金，按照上市公司的要求帮助公司梳理治理结构、盈利模式、募集项目，以便能使得至少在1-3年内上市。这个时候选择PE需要谨慎，没有特别声望或者手段可以帮助公司解决上市问题的PE或者不能提供大量资金解决上市前的资金需求的PE，就不是特别必要了。

28.企业融资中的“领投”和“跟投”

     如果留心各个公司宣布的融资新闻，就会发现每次参与投资的VC(风险投资)基金都不止一家。为什么VC不独自投资然后独占所有回报?答案很简单：分散风险。拉上其他基金一起投资，虽然会在将来分享回报，但首先分担了风险。 因此，企业融资需要的资金往往由多家VC分担，几乎没有出现过一家VC独自投资某项目的案例。
     虽然每一轮融资都有多家VC参与，但各家出钱的数额并不是平均分配的。必然有一家VC承担绝大部分的投资额，其余一家或多家VC再分摊剩余的部分。出钱多的VC被称为“领投”(lead-investor)，其余VC被称为“跟投”(co-investor/co-investors)，这是非常正式、专业的区分。在融资相关的所有法律文件里，必须首先写明哪家VC是“领投”、哪些是“跟投”，丝毫不可含糊。

29.建仓|平仓|持仓

建仓：也称“入仓”，指买入股票。

平仓：指卖出股票，一般和“清仓”的含义相同。表示将一直股票全部卖出。

持仓：指继续持有已买股票。

30.配资

     配资是指配资公司在你原有资金的基础上按照一定比例给你资金供你使用。他们和你签订的是《账户委托协议》等类似文本，如果你配资则必须用他们公司给你的账户操作，当然，你也可以选择使用自己的账户，但是需要你给他们抵押物，如房子、车子之类的抵押物。配资行业是近年来才兴起的，完全根据市场经济供求产生的市场，没有任何业内标准，配资公司的生存根本在于自律及诚信，在进行配资的时候，要选择诚信、保障、专业的公司。

     ps：配资公司，炒股主体。

31.均线

均线是移动平均线的简称，有5、10、20、30、60日均线。以5日均线为例，表示5天内的收盘价除以5.

32.个股分时图

下图就是个股的分时图，分时图的横坐标是分钟，其中，

白线称为分时线，是每分钟的最后一笔成交价的连线，也即股票的即时价格。

黄线称为均价线，是指当天开盘至当时所有成交总金额除以成交总股数得到的平均价的连线。

最下面的成交量，就是该分钟内总的成交量。

33.降准降息

（1）

降准是针对银行。

降息是针对个人。

（2）降准是降低存款准备金率的简称。

     存款准备金，是指金融机构为保证客户提取是存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。比如，目前央行制定存款准备金率20%的话，某商业银行吸收存款10亿元，央妈要“拿走”2亿元作为准备金，最后只能贷出8亿元。

     ps，降准的好处是商业银行有更多的可以支配的资金，用来放贷。

（3）降息

降息就是降低银行存款利息。当银行降息时，把资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加。降息不增加市场资金量，但可以改变资金的投向。主要作用两个：既通过降低央行存款回报，倒逼资金进入银行之外的市场，提高交易活跃度，又可以降低贷款的成本，提高产品的竞争力。

34.买空|卖空|裸卖空

（1）买空

融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；

（2）卖空

融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”或"做空"。

（3）裸卖空

指投资者没有借入证券而直接在市场上卖出根本不存在的证券，在市价进一步下跌时再买回证券获得利润的投资手法。进行“裸卖空”的交易者只要在交割日期前买入证券，交易即获成功。由于“裸卖空”卖出的是不存在的证券，量可能非常大，因此会对市价造成剧烈冲击。

35.券商

     券商，即是经营证券交易的公司，或称证券公司。在中国有中信、申银万国、齐鲁、银河、华泰、国信、广发等。其实就是上交所和深交所的代理商。

     证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。 A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。

36.A股|B股|H股|S股

我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。

A股：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B股：B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。     

H股：H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。

37.汇金

“汇金”是中央汇金投资有限责任公司的简称，总部设在北京，是依据《中华人民共和国公司法》由国家出资设立的国有独资公司。根据国务院授权，代表国家依法行使对国有商业银行等重点金融企业出资人的权利和义务。直接控股参股金融机构包括六家商业银行、四家证券公司、两家保险公司和四家其他机构。

2007年9月29日中国投资有限责任公司成立后，汇金变为后者的全资子公司。

“汇金”也就是股市中的“国家队”之一。

38.场内交易|场外交易

场内交易就是经过证券交易所的系统的交易

场外交易则相反。

39.银证转账

银证转账是银行提供给客户的在证券公司保证金账户与银行资金账户之间进行资金相互划转，以方便进行股票交易的服务。

40.抄底

抄底是指以某种估值指标衡量股价跌到最低点，尤其是短时间内大幅下跌时买入，预期股价将会很快反弹的操作策略。但究竟怎样的价格是“最便宜”，或称“底”，并没有明确的标准。

41.炒股开户流程

（1）到证券公司开户

     （A）开通上证或深证股东账户卡，此项是收费的，大概40-50元左右

     （B）开通证券资金账户

     （C）办理网上交易业务，或手机交易业务，或电话交易业务手续

     （D）下载证券公司指定的网上交易软件

（2）办银行卡

到银行办理一个活期账户，并开通银证转账业务，将钱存入到该银行账户中。

（3）转账

通过网上交易系统或电话交易系统把钱从银行账户银证转账到证券资金账户中

（4）交易

在网上交易系统或电话交易系统中买卖股票。

PS：

     券商交易佣金最高为成交金额的千分之三，最低5元起，单笔交易佣金不满5元按5元收取。交易佣金比例需要和证券公司进行谈判，有的能谈到万分之五。

     关于交易软件，如果只是用来看行情，可以用任何券商的交易软件都可以的。如果需要股票交易，就要使用开户券商的交易软件，但是也可以下载安装通用的交易软件，如通达信、同花顺以及大智慧等等。

42.

目前，沪深两市共有2800左右只股票。

43.停牌

停牌就是暂时停止交易，如果股民在停牌之前买入的，在停牌期间是无法交易的。

某只股票停牌有些是好事，有时是坏事。

停牌的原因有：

     （1）公司召开股东大会。
     （2）公司股票有异常波动。
     （3）公司突然宣布有重大消息。
     （4）公司因业绩问题被宣布停止交易。
     （5）公司参加股改。

44.蓝筹股

     通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为“蓝筹股”。蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。“蓝筹”一词源于西方赌场，在西方赌场中，有三种颜色的筹码、其中蓝色筹码最为值钱。

45.红筹股

     如果一家上市公司股东权益的大部分直接来自中国大陆，或具有大陆背景，也就是为中资所控股，那么，这家在中国境外注册、在香港上市的股票就属于“红筹股”。

46.顶格申购 | 顶格申购需配市值

新股申购中，如果一个账号申购上限为X股，该账户实际申购X股，达到上限，就称为顶格申购。

顶格申购需配市值是一个股民想要顶格申购某只新股需要的条件。国家政策规定，上证的新股的申购单位是1000股，深证的新股的申购单位为500股。政策规定，股民在T-2以前20个交易日（含T-2日，其中T为新股向资本市场请求申购的那一天）日均持有市值10000元才可以申购深证或上证的一个申购单位，也就是有之前平均每天有价值10000元的股票。同理，日均持有20000就可以申购2个申购单位。如果股民到顶格申购的话，相应方法计算出来的日均持有市值，就是顶格申购需配市值。

47.股票庄家

     股票庄家就是能在较大程度上决定该个股的走势，即可称为股票庄家。一般来说，股票庄家都拥有雄厚的资金，拥有或即将拥有大量该股票。 如果某股票没有公开及未公开的利好利空消息，却忽然严重背离大市走势，则多半是股票庄家在操作。 

48.空头|多头

空头：预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情下跌后买进，获得差价利润。其特点为先卖后买的交易行为。
多头：投资人预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。

49.操盘手

     操盘手就是为别人炒股的人。操盘手主要是为大户（投资机构）服务的，他们往往是交易员出身，对盘面把握得很好，能够根据客户的要求掌握开仓平仓的时机，熟练把握建立和抛出筹码的技巧，利用资金优势来在一定程度上控制盘面的发展，他们能发现盘面上每个细微的变化，从而减少风险的发生。

50.题材股|权重股

（1）题材股

题材股是有炒作题材的股票。通常指由于一些突发事件、重大事件或特有现象而使部分个股具有一些共同的特征（题材），这些题材可供炒作者借题发挥，可以引起市场大众跟风。例如资产重组板块、WTO板块、西部概念等

（2）权重股

权重股（weighted stock）就是总股本巨大的上市公司股票，它的股票总数占股票市场股票总数的比重很大，权重就很大，权重股的涨跌对股票指数的影响很大。

51.证券的完整分类一览图

Q:

<登陆华尔街：中国企业美国上市操作读本>  这本书一定想办法看看，通俗易懂的描述了中国公司在美国上市的流程。

保证金