证券投资之基金投资

1.基金

基金是按照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行管理和运用的投资工具。基金中包括基金投资者和基金管理者两个主体。

2.基金的分类

按基金的投资标的来分：

     A）股票型基金：投资标的主要为上市公司股票。股票型基金依投资标的产业，又可分为各种产业型基金。

     B）债券型基金：投资标的为债券或主要为债券。
     C）平衡型基金（Balance Fund）：分散投资于股票和债券的的共同基金。风险相对较低，绩效也相对稳定。面临市况剧烈波动，宜增持此类标的。
     D）配置型基金：可以根据市场情况显著改变资产配置比例。
     E）货币市场基金（Money Market Fund）：投资标的为流动性极佳的货币市场商品，如365天内的存款、国债、回购等。
     F）对冲基金（Hedge Fund）：
     G）不动产投资信托基金、房地产信托基金（REITs）
     H）组合型基金（FOF）：常言道此为基金中的基金，持有标的必须为基金，可以是股票型基金或是债券型基金，让基金团队去操作。

     I）指数型基金：指数基金的投资理念是在证券市场上选定一部分符合条件的证券，这些证券可以通过客观标准（如：总资本，总股本，成交量，主营业务）选定，也可以通过主观标准(如成长性，被市场低估的程度)选定；被选定的证券共同构成一个指数，每一个证券都拥有一个确定的权重（即该证券在整个投资组合中所占的比例）。指数型基金经理按照这个指数的构成成份股去购买证券，建立一个与指数完全相同或基本相同的投资组合，这样就创造了一只指数基金。例如百发100就是指数型基金。一般来说，如果指数上涨了，说明该指数关联的股票的整体价格是上涨了，相应地，该指数关联的指数型基金投资这些股票的收益也就变多了。

按交易的机制来分：

     A）封闭式基金（Close-end）：封闭式基金的基金单位总数是确定的，一旦发行完成，就不能再接受新的投资申购，投资者也不得要求赎回投资。但是，投资者可以在证券交易所买卖封闭式基金，其价格完全由买卖双方决定，可能与基金净值（即每一单位基金的实际价值）相差很大。投资者在证券交易所买卖封闭式基金，只需要向证券经纪商支付佣金，不需要向基金经理支付费用。
     B）开放式基金（Open-end）：开放式基金可以在证券市场每个交易日收盘之后，根据投资者的需要发行新的基金单位（对于投资者来说，这种行为叫做申购），也可以根据投资者的请求，把自己管理的资金交还给投资者（对于投资者来说，这种行为叫做赎回）。由于申购和赎回的发生，开放式基金的资产总额是不稳定的，基金经理必须随时调整投资组合，以应对新的申购或赎回的影响。为了减少这种影响，开放式基金一般规定投资者在申购和赎回的时候支付一定比例的费用。某些基金为了招徕投资者，特地取消了这一费用，这种基金又被称为不收费基金。
     C）ETF：可以在二级市场交易，也可以申购、赎回，但申购、赎回必须采用组合证券的形式。
     D）LOF：既可以在二级市场交易，也可以申购、赎回。

PS：ETF和LOF基金即有封闭式基金的特点，也有开放式基金的特点。

按资金募集方式分：

     A）公开募集基金，简称“公募”
     B）私人股权投资，简称“私募”

另附，公募基金和私募基金的区别：

     1) 募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。
     2) 募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。
     3) 信息披露要求不同。公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露的要求很低，具有较强的保密性。
     4) 投资限制不同。公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协议约定。
     5）投资目标不一样。公募基金投资目标是超越业绩比较基准，以及追求同行业的排名。而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。但同时，私募投资者所要承担的风险也较高。

3.七日年化收益率

七日年化收益率，是货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。