基金套利是怎么玩的？

本文为同花顺独家分析，专门为手机VIP用户提供。

03-29 17:17 来源：同花顺实时解盘

　　近期大盘出现回调，操作股票风险逐渐增大。那么有没有风险较低的投资方式呢？答案是有的。近期我们观察到一只基金161033表现非常突出，二级市场大涨50%。这究竟是怎么一回事？ 　

　　原来这是一只具有智能汽车概念的LOF基金。所谓LOF基金，可以把它理解为像股票一样可以交易的基金。就是既可以当基金一样申购赎回，也可以像股票一样在二级市场上买进卖出。这种基金在两个市场里交易，两个市场里的价格必然会有差异，当差异较大时，就会存在套利空间。

　　打个简单的比方，大家就明白什么是套利了。比如说一罐同样的茶叶，在杭州价格是500元，而在北京则要卖1000元。这样就存在了500元的差价，大家就可以在杭州以500元的价格买这罐茶叶，然后运到北京以1000元的价格卖掉。去掉中间的运输费等费用，剩下的就是利润，这个整个过程就是套利。

　　LOF基金套利又分为折价套利和溢价套利两种情况。下面就先介绍一下折价套利。折价套利，就是市场上的价格低于基金本身的净值。我们可以通过市场上买进低价格的，然后赎回基金，获得利润。

　　比如，2015年8月16日广发小盘收盘价2.686元，净值2.741元。我们以当天收盘价买入，第二天立即赎回。扣除0.9%的手续费，本次折价套利共可得0.5%的收益率。几乎是无风险套利，这就是折价套利。

 

　　我们来看看另一种套利方式，溢价套利。所谓溢价套利，就是净值低而二级市场的价格高。我们可以在场内低价申购基金，然后在二级市场上高价卖出，从而获得收益。

　　这里以开头提到的智能汽车基金为例，来讲讲如何做溢价套利。前段时间无人驾驶的概念非常火爆，而这只名叫智能汽车的基金也受到了爆炒。

　　3月18日，该基金在二级市场上大涨8%，收盘为1.089，而该股的基金净值只有1.004。那么，我们就可以通过场内申购的方式以1.004的价格申购该基金，然后在二级市场以更高的价格卖出。由于，申购之后要过两天才能在二级市场上卖出，3月18日申购的基金，要等到3月22日才能卖出。没想到，这只基金的价格在后面几天一直往上涨，最高价达到了1.5。这也意味着，如果你的成本只有1.004，但是可以以1.5的价格卖出，短短几天时间收益达到50%。

 

　　也许有人会说了，平常操作股票运气好碰到妖股也能有50%的收益。不过，我们之所以要在这里推荐这种基金套利的方式，是因为它的风险较小。即使套利失败了，那么赎回基金就是了，最多亏一点手续费。而如果买股票一旦被套，亏损则会很严重。

　　当然，这里也要提醒一下大家，千万不能把LOF基金当股票炒。即当价格高于净值很多时，千万不要在二级市场直接去买该基金，否则就跟炒股追高一样会被套，此时应该用场内申购的方式。

　　总体而言，lof基金套利是一种风险较低，但是收益可能会很高的投资方式。大家除了关心股票外，也可以多留意一些这方面的动态。如果观察到某只基金净值与价格之间存在较大的差异，那么恭喜你，有一个很好的赚钱机会被你发现了。