深入浅出理解次贷与美国金融危机--QQ群聊天记录整理

2008-09-30 19:05:23　　这得从几年前讲起

2008-09-30 19:05:51　　几年前，得益于克林顿的宽松的经济政策，美国的经济欣欣向荣

2008-09-30 19:06:27　　由于经济的欣欣向荣，房价开始持续上涨

2008-09-30 19:06:52　　房地产开放商为了业绩，拼命鼓励人们买房

2008-09-30 19:07:19　　首先是有钱人，然后是收入一般的人，最后，剩下一些贫穷的人

2008-09-30 19:07:44　　大家都知道，那时候的房价已经很高，而且有能力买的人也已经买了

2008-09-30 19:08:14　　剩下的都是想买而买不起的穷人，但是房地产开放商为了收入和业绩，竟然开始对这部份人下手

2008-09-30 19:08:34　　于是，他们推出极具诱惑力的广告

2008-09-30 19:08:49　　10%的首付

2008-09-30 19:08:59　　什么？首付付不起？

2008-09-30 19:09:24　　没关系，我给你们垫着，两年后再还

2008-09-30 19:10:15　　而且两年后你没准就发财了，或者房子涨价了，总之，你是不会亏的

2008-09-30 19:10:36　　于是，大批的穷人买了房子

2008-09-30 19:11:09　　银行手里拿着这么多级别很差的贷款，心里有点慌

2008-09-30 19:11:59　　因为穷人毕竟是穷人，要是两年后付不起贷款怎么办？

2008-09-30 19:12:17　　收回房子也不见得就卖得好价钱，所以，银行开始想办法脱手

2008-09-30 19:13:40　　于是，银行把这些贷款设计成债券

2008-09-30 19:13:48　　债券不知道大家理解不？

2008-09-30 19:14:42　　这个债券也称金融债券，在美国是分级别的

2008-09-30 19:14:51　　根本风险程度分级别

2008-09-30 19:15:41　　风险小的债券，比如有能力偿还银行贷款的房奴的贷款设计成的债券自然卖地出去

2008-09-30 19:16:08　　但是那些穷人的贷款，也称次级债，基本是卖不出去

2008-09-30 19:17:31　　所以，银行又开始想办法了

2008-09-30 19:17:50　　他们找上了投行，也就是哪些对冲基金

2008-09-30 19:18:38　　对冲基金就是在国际上流动，看哪里收益高就跑哪里去的资金

2008-09-30 19:19:37　　这些投行是胆子死大的一群人

2008-09-30 19:20:00　　只要有钱可以赚，就是刀架在脖子上也敢上

2008-09-30 19:20:19　　所以，他们把银行那些卖不掉的次级债给买了下来

2008-09-30 19:21:06　　银行本来想挖个坑给看这群强盗好戏的，

2008-09-30 19:21:23　　不料美国的房市持续高涨，投行狠狠赚了一笔

2008-09-30 19:21:52　　前年的时候，应该还是赚钱的把

2008-09-30 19:22:18　　然后银行也想出了个狠招

2008-09-30 19:22:50　　你不是买高风险的次级债吗，我就弄个保险，专保你们买的次级债

2008-09-30 19:23:22　　投行们转念一想，这个破债券风险实在也忒高了点，是应该弄点保险保一下的

2008-09-30 19:23:35　　于是他们投保了，于是银行也赚了

2008-09-30 19:24:29　　这还没完

2008-09-30 19:25:27　　然后华尔街的天才们又想出了赚钱的好方法

2008-09-30 19:25:33　　他们搞了个基金

2008-09-30 19:25:37　　基金大家知道把

2008-09-30 19:26:35　　他们用原先赚的一笔钱作为保证金，建立了一个风险级别很高的基金

2008-09-30 19:27:38　　于是大批的人在美国房市高涨的行情下，不顾死活，挤得头破血流，叫爹喊娘地拼命买入

2008-09-30 19:27:49　　其中包括白痴的中国go-vern-ment和诸多银行

2008-09-30 19:28:21　　于是包括美国的全世界的人都疯了，买啊买

2008-09-30 19:28:37　　最后不知道有多少钱投入到 了这个基金之中

2008-09-30 19:29:15　　不知道那群白痴怎么想的，难道房子可以一直涨下去？

2008-09-30 19:29:25　　两年之后，灾难来了

2008-09-30 19:29:47　　两年之后，穷人还是穷人，房贷还是房贷，只是，他们压根还不起

2008-09-30 19:30:43　　呵呵，延长？那那部分收益怎么办？

2008-09-30 19:30:52　　难道银行可以投资不赚钱？

2008-09-30 19:30:57　　基金可以投资不赚钱？

2008-09-30 19:31:35　　你要知道，刚开始两年是贷款公司帮穷人还贷的，利息可都是在那里的

2008-09-30 19:32:01　　可是倒了期限，钱没了，连本带利没了，他还能撑住？

2008-09-30 19:32:40　　银行或者基金收益，那是建立在买房人准时还贷的基础上的

2008-09-30 19:33:36　　如果他们延期还贷，或者压根不还贷，难道银行去把房子收过来存仓库里？

2008-09-30 19:33:43　　投行也一起完蛋

2008-09-30 19:33:59　　因为他们买的拉挤债券最多

2008-09-30 19:34:14　　他们前期赚钱了，但是后期亏了

2008-09-30 19:34:21　　因为更多的穷人还不起

2008-09-30 19:36:41　　这样的话通过债券，基金，把很多世界金融机构拉进去了

2008-09-30 19:37:06　　保险公司啊，各种基金啊，银行啊，包括中国go-vern-ment啊

2008-09-30 19:37:08　　一起完蛋

2008-09-30 19:37:52　　只要穷人还不起房贷，就地完蛋

2008-09-30 19:38:30　　房价总有到顶的一天

2008-09-30 19:38:49　　美国现在的年息是3%，远低于中国，欧洲和澳洲

2008-09-30 19:38:58　　美国已经降了很多息了

2008-09-30 19:39:30　　银行借钱给你，如果你还不起了，你觉得银行会怎么样？

2008-09-30 19:39:36　　他会延期吗？

2008-09-30 19:39:41　　延期的利息算谁的？

2008-09-30 19:40:10　　延期之后本金利息收不回的风险怎么办？

2008-09-30 19:41:40　　因为是一个庞大的群体，对银行来说是一笔巨大的金额，如果不能按计划到账，就会导致资金周转不过来，呆账过多而丧失信用，直接倒闭

2008-09-30 19:42:00　　呵呵，延期说明了风险增加，你觉得股东和普通投资人会怎么想？

2008-09-30 19:42:19　　上市银行的股票会一落千丈，然后出现挤兑风潮，然后还是倒闭

2008-09-30 19:43:10　　因为这个群体实在太大，风险也太大

2008-09-30 19:43:25　　而且实际说明了穷人根本付不起房贷，即使延期一百年也没用

2008-09-30 19:43:40　　刚开始把房子卖给穷人就是赌博

2008-09-30 19:44:14　　中国现在尽管不会出现美国这样的金融危机，但是出现经济危机是绝对有可能的

2008-09-30 19:44:51　　高房价抽空居民储蓄，压缩消费，导致需求萎缩，最后使得企业倒闭等等

2008-09-30 19:45:36　　房地产对一个国家的经济为什么这样重要？

2008-09-30 19:45:50　　它的特殊性

2008-09-30 19:46:12　　首先，房地产行业只是一个比较单一的产业，相对于全国的众多产业来说

2008-09-30 19:46:42　　其次，资金迅速流向房地产业，会导致其他更多产业的需求迅速减少，这个能理解吗？

2008-09-30 19:47:06　　因为你投资了几十年的收入买房，那么你在其他方面的花费自然减少

2008-09-30 19:47:19　　透支

2008-09-30 19:47:58　　一旦大部分人都出现这种情况，其他产业，由于市场上需求减少，不得不减少规模，压缩生产，甚至裁员

2008-09-30 19:48:21　　于是许多人开始失业，或者收入减少

2008-09-30 19:48:34　　那么更加买不起东西

2008-09-30 19:48:42　　于是更多的人失业，或者收入减少

2008-09-30 19:48:55　　于是，许多企业由于卖不出东西，开始倒闭

2008-09-30 19:49:03　　于是，经济危机开始了

2008-09-30 19:49:32　　首先要理解，房地产行业吸收的就业人员相对于它吸收的高额资金是相当不对称的

2008-09-30 19:50:38　　而且无异于改善国人的福利，因为不可能增加中国在国际上的比较优势，所以，房地产也的高价只是一种简单转移财富的方式

2008-09-30 19:51:01　　是一种新型的剥削

2008-09-30 19:53:36　　你要理解，只有比较优势才能改善国人的生活水平

2008-09-30 19:53:51　　而增加比较优势的方法就是 知识和科技

2008-09-30 19:54:05　　而提高知识和科技的方法就是 教育和思想

2008-09-30 19:55:52　　而目前看来，我们在国际上是注定是食物链的底层

2008-09-30 19:56:03　　因为教育和思想是相当落后

2008-09-30 19:56:11　　基本是摧残人的一个工具

2008-09-30 19:56:45　　让教育出人才，很简单，就是开放思想

2008-09-30 19:57:02　　有活跃的思想氛围，才会有厉害的人才出现

2008-09-30 19:57:29　　总之，大家还是洗洗睡把，目前的的情形，我们就是看着中国怎么完蛋

2008-09-30 19:58:05　　就像掉如漩涡的一只蚂蚁，我们挣扎也是白搭，还是省省吧

2008-09-30 19:58:40　　这几年来，我已经看出go-vern-ment为了维护统治，不惜一切代价，而且上层基本上不懂经济

2008-09-30 20:01:57　　如果他们真的有良心，年前就该让房价降下来了

2008-09-30 20:06:54　　负面是，你不知道面包在哪里

2008-09-30 20:07:23　　房子跌了　钱会流入实业企业吗？

2008-09-30 20:07:31　　会，但是那时候实业企业基本也完蛋得差不多了

2008-09-30 20:08:01　　就像一个病人已经病入膏肓了

2008-09-30 20:09:19　　这几年，由于大量资金盲目涌入房地产业，早已造成中小企业资金不足而危机四伏，加上原材料价格的上涨和人民币升值，基本上已经到了生死存亡的关键时刻

2008-09-30 20:10:01　　还有一个重要原因是通货膨胀造成需求萎缩

2008-09-30 20:10:27　　而需求萎缩和外贸减少是国家经济命脉上的两把大砍刀

2008-09-30 20:10:42　　加上投资也不行，三驾马车全部脱缰

2008-09-30 20:11:28　　房价跌了，银行的坏账多了，go-vern-ment要为银行填补窟窿，所以拼命印钱

2008-09-30 20:14:41　　许多房地产开放商向银行借钱搞的房子卖不出去了自然也还不了银行的钱

2008-09-30 20:15:05　　不还大不了房子被银行收走，不犯法，因为贷款本身就是用房子抵押的

2008-09-30 20:31:19　　中国参与美国次级债的主要是go-vern-ment和银行

2008-09-30 20:31:37　　会损失很多外汇储备，银行也会损失很多钱

2008-09-30 20:32:35　　中国go-vern-ment老是干这种亏钱的事，已经不是一天两天了，大家早已习惯了

2008-09-30 20:33:38　　美国的金融危机，会对实体经济的融资方面造成一定影响，但是只要美国go-vern-ment控制得到，就不会对实体经济造成大的损失

2008-09-30 20:34:07　　普通美国人民主要就是买基金的时候损失一些钱，但是目前还不知道具体数额是多少

2008-09-30 20:35:09　　美国的实体经济是经得住考验的，尤其是小布什的拯救及时

2008-09-30 20:36:05　　总体来说，我觉得美国会在明年下半年度过这个危机

2008-09-30 20:36:32　　无论怎么样，美国实体经济比较优势是相当明显的，没有任何其他国家可以替代

2008-09-30 20:36:38　　那注定是美国房价大跌了 银行亏钱 go-vern-ment拿纳税人的钱要补 7000亿没有通过国会 那银行怎么办？ 美联储听说是私营的 会多印钞票吗？如果印了有没有权利补给银行? 会通货膨胀吗？

2008-09-30 20:36:41　　美联储实际上是半go-vern-ment性质的

2008-09-30 20:38:07　　美联储的钱是不能随便印的，它要对整个美国经济负责

2008-09-30 20:38:30　　美联储相当于中国的中央银行，是调节美国经济的一个杠杆

2008-09-30 20:39:05　　7000亿没有通过国会 那银行怎么办？早晚会通过的

2008-09-30 20:39:17　　还有关于美国的通货膨胀，你放心，全跑别的国家去了

2008-09-30 20:45:54　　你利息高，美国的钱就存到你的银行里了，就这么简单

2008-09-30 20:53:44　　其实，由于中国的利息高于美国很多，美国的资金会自动流入中国，即使强制结汇，美元也会留在中国go-vern-ment的外汇储备上，然后他们兑换成人民币进入中国

2008-09-30 20:54:04　　一部分存在银行，一部分开始四处出击，寻找资本增长的机会

2008-09-30 20:55:09　　由于大量外资涌入，go-vern-ment为了平衡外汇，必须大量印钱，而这个钱又被外资投资到各个地方，尤其是房地产行业，导致中国市面上的货币流通过多，于是，通货膨胀诞生了

2008-09-30 20:55:40　　如果中国的美元没了，就会发生97年的亚洲金融风暴

2008-09-30 20:55:58　　后果是人民币在国际汇市上一泄千里，变成废纸

2008-09-30 20:56:26　　随即国内发生严重的通货膨胀和经济危机，

2008-09-30 20:56:36　　美国go-vern-ment不可能破产

2008-09-30 20:57:08　　中国的完蛋只是他们低成本的一个殖民度的短暂失控，并不能影响美国的经济实体

2008-09-30 20:58:38　　美元贬值的一塌糊涂，他们还会怕赤字？

2008-09-30 20:58:47　　美元是谁印的，不要忘了

2008-09-30 20:59:20　　美元早晚会流到其他国家去，毕竟世界上大宗货物的结算都是美元

2008-09-30 20:59:38　　只有一种可能会让美国猝不及防，经济遭受致命创伤

2008-09-30 21:00:56　　美元存在的原因是美国强大的军事和经济及科技实力

2008-09-30 21:02:05　　即使美元摧毁了，只要实力还在，他们照样可以再创造一种新的世界货币

2008-09-30 21:02:10　　这东西简直就是人类文明的制高点，没办法的

2008-09-30 21:02:35　　自己实力不强，就不要天天指望人家被冰雹砸死，这是相当愚蠢的。