鞍钢对于钢铁业上、下游的分析(下)

今、明二年的钢铁行业供求关系初步分析

 

老股民提示：假如你不是短线高手，我不建议你追高买入鞍钢，因为假如不考虑鲅鱼圈项目的效益，鞍钢的估值在钢铁股中并不低估，追高买入有风险。假如你准备中长期投资，准备套进去的，那么买进是没问题的。

 

结论：

假如08年的钢材净出口有所下降，由于世界经济的良好运行，由于西方发达国家钢材需求的更新换代，那么国际市场钢材供求关系就会吃紧，就会引起国际钢材价格的上涨。何况由于铁矿石的大幅度上涨，钢铁企业就有了钢材涨价的理由。几乎可以那样说，08年国际钢材的上涨将成为必然。

假如明年淘汰落后产能的力度加大，明年局部时间钢铁行业供不应求的概率还是存在的。

我国的钢材出口市场将成为钢材价格的调节器，国内价格上涨了将减少出口，国内价格下跌了将增加出口。如此，我国的钢铁业将真正的拥有国内、国际二个市场，将形成钢铁行业的良性循环。所以，我继续看好明年的钢铁行业。

未来的钢铁行业，在国际钢铁业寡头企业的运行下，周期波动将越来越缩小，行业的周期性将越来越不明显。

此时此刻，我甚至有可以长期看好钢铁业的感觉。

综上所述，假如我国的钢材价格在第四季度没什么上涨，那么在08年春节以后的一轮脉冲行情将不可避免。钢铁股同样的会在08年的春节前后产生一轮脉冲行情，正好与钢材市场的走势相吻合。那时候，就是我们该卖出钢铁股的时候了。

 

根据鞍钢的预测，08年八大下游行业的需求量：

建筑业用钢需求将达到 2.34亿吨。

机械行业钢材用量将达到 7,194万吨。

汽车行业钢材需求量将达到 2,615万吨。

家电行业钢材需求将达到 976万吨。

造船行业钢材需求将达到 720万吨。

石油及天然气行业钢材需求将达到 615万吨。

铁路轨道建设用钢需求为 400万吨左右。

集装箱行业钢材需求将达到 429万吨。

08年八大行业钢材需求量合计36349万吨。

按照这八个行业的需求量为最总需求80%来计算，那么08年我国的钢材消费量大概在45436万吨。看来大多数的专业人士对于需求量的预测都是保守的，假如08年按照这个预测需求量来预测，那么08年的钢铁行业将严重的供大于求，包括07年同样的严重供大于求。

我本来以为鞍钢的这一份预测能给我个客观的预测基础，看来还是不行。只能继续用我的笨方法来预测明年的供求关系。不过，他还是给我提供了难得的06年消费量具体数据。

 

根据鞍钢的统计，06年国内需求量为：

建筑钢材06年的需求将达到18700万吨。

机械制造06年的钢材需求为5839万吨。

汽车行业06年的钢材需求为2047万吨。

家电行业06年的钢材需求为821万吨。

造船行业06年的钢材需求为637万吨。

石油行业06年的钢材需求为595万吨。

铁路行业06年的钢材需求为367万吨。

集装箱行业06年的需求量为378万吨。

06年八大行业的消费量为29394万吨，那么全部国内消费量就是36730万吨，折合成粗钢消费量就是38663万吨。这个消费量数据已经大大的超过专业人士曾经的预测消费量。

06年粗钢生产量42000万吨，国内消费38663万吨，净出口3446万吨。按照公司的这个统计数据表明，06年的钢铁行业供求基本上平衡。

呵呵，随着数据的逐步收集，钢铁行业的景气度情况就越来越清晰起来了。

 

现在我就把我的08年钢材需求量毛估估预测的数据统计一下：

建筑钢材08年的需求将达到24303万吨。

机械制造08年的钢材需求为7993万吨。

汽车行业08年的钢材需求为2948万吨。

家电行业08年的钢材需求为976万吨。

造船行业08年的钢材需求为842万吨。

石油行业08年的钢材需求为615万吨。

铁路行业08年的钢材需求为420万吨。

集装箱行业08年的需求量为430万吨。

以上八大行业08年钢材需求量为38527万吨，按照八大行业的占80%来计算，那么08年的钢材需求量合计为48159万吨，按照95%的成材率，折合成粗钢消费就是50693万吨。考虑到其它行业的钢材需求可能就不能达到同步增长，那么就稍许打一点折扣，那么08年的国内粗钢消费量将达到50000万吨。

08年的钢材净出口我估计在5000万吨左右。

我估计明年钢铁行业的粗钢生产量在55000万吨左右，基本上供求平衡。

注：从04、05、06近三年的钢铁业投资情况来分析，08年将大概增加7000万吨粗钢产能，但考虑到落后产能的淘汰，所以我预测08年增加产量6000万吨，07年的粗钢产量大概在4.90亿吨左右，那么08年的产量就是在5.50亿吨左右。

 

根据以上的06年钢材消费的统计数据，按照我的08年钢材需求的预测数据，那么就可以毛估估得出07年的钢材消费量（简单一点，就以中间数为准）。

06年粗钢生产量42000万吨，国内消费38663万吨，净出口3446万吨。按照公司的这个统计数据表明，06年的钢铁行业供求基本上平衡。

08年预测粗钢生产量55000万吨，国内消费预测50000万吨，净出口预测5000万吨，08年的钢铁行业供求基本上平衡。

07年预测粗钢生产量49000万吨，国内消费预测44332万吨，净出口预测5600万吨，07年的钢铁行业供求基本上平衡。基本上也符合目前的市场库存情况。

结论：

假如08年的钢材净出口有所下降，由于世界经济的良好运行，由于西方发达国家钢材需求的更新换代，那么国际市场钢材供求关系就会吃紧，就会引起国际钢材价格的上涨。何况由于铁矿石的大幅度上涨，钢铁企业就有了钢材涨价的理由。几乎可以那样说，08年国际钢材的上涨将成为必然。

假如明年淘汰落后产能的力度加大，明年局部时间钢铁行业供不应求的概率还是存在的。

我国的钢材出口市场将成为钢材价格的调节器，国内价格上涨了将减少出口，国内价格下跌了将增加出口。如此，我国的钢铁业将真正的拥有国内、国际二个市场，将形成钢铁行业的良性循环。所以，我继续看好明年的钢铁行业。

未来的钢铁行业，在国际钢铁业寡头企业的运行下，周期波动将越来越缩小，行业的周期性将越来越不明显。

此时此刻，我甚至有可以长期看好钢铁业的感觉。

综上所述，假如我国的钢材价格在第四季度没什么上涨，那么在08年春节以后的一轮脉冲行情将不可避免。钢铁股同样的会在08年的春节前后产生一轮脉冲行情，正好与钢材市场的走势相吻合。那时候，就是我们该卖出钢铁股的时候了。