福星科技三季度报告初探（兼评深万科）

福星科技三季度报告初探（兼评深万科）

 

公司三季度预增公告：经初步测算，福星科技预计2006年度净利润较上年度增长50%-100%。去年净利润16338万元。

公司2006年前三季度报告主要财务指标

1、每股收益(元)     0.73

2、每股净资产(元)   5.94

3、净资产收益率(%) 12.27

公司最新总股本26527万股，三季度净利润14967万元，摊薄每股利润0.564元。

 

福星科技：第五届董事会第十六次会议决议公告  2006-10-24 06:30:30  

福星科技第五届董事会第十六次会议于2006年10月19日召开，通过了如下议案：

一、审议通过了关于同意在公司基本开户银行中国农业银行汉川市支行开立募集资金专用帐户的议案；

二、审议通过了关于利用公司2006年非公开发行股票募集资金偿还“新增年产2万吨子午轮胎用钢丝帘线项目”贷款的议案。

 

公司三季度报告有关说明：

报告期利润构成情况的说明：

本期主营业务利润占利润总额的比例较前一报告期减少75.76%，主要原因为：1、报告期主营业务利润率提高；2、期间费用率下降。

本期期间费用占利润总额的比例较前一报告期减少76.56%，主要原因为：1、报告期主营业务利润率提高；2、本期主营业务收入增长幅度高于期间费用增长幅度。

 

主营业务重大变化的情况及原因说明：

本期房地产业形成的主营业务收入占公司主营业务收入的比例由前一报告期的12.42%上升到57.74%，主要原因是本期房地产业的主营业务收入主要来源于“水岸星城”项目一期低层区,本期确认主营业务收入较前期大幅增长所致。

 

主营业务盈利能力的原因说明：

报告期内，房地产业因商品房销售品种结构发生变化（前一报告期主要为“汉口春天”项目一期商铺，本期主要为“水岸星城”项目一期低层区住宅）.. 导致房地产业本期毛利率由前一报告期有所下降。但由于房地产业商品房销售收入的比重大幅提高，导致本报告期主营业务综合毛利率较前一报告期上升了7.76%。

 

定向增发资金用途的说明：

本次募集资金投入项目报告期内已建成，公司钢帘线产能已达到5万吨，这将进一步优化公司金属制品产品结构，提高公司盈利能力，增强公司金属制品竞争优势。

老股民注：其实，这一次定向增发的钱用在房地产开发。

 

集团公司在股权分置改革的特殊承诺：

1 、如果发生下述情况之一，根据公司2005 年、2006年经审计年度财务报告，如果公司2004 年至2006 年净利润的年复合增长率低于25%，即如果2006 年净利润未达到24,848.36 万元（今年每股利润0.937元）；公司2005 年度或2006 年度财务报告被出具非标准无保留意见的审计报告。如果发生上述情况之一，追送2,013,440 股作为补偿。

2 、汉川钢丝绳厂持有的非流通股股份自股权分置改革方案实施之日起，在12 个月内不上市交易或转让，在36 个月内不上市交易；在前述36 个月期满后，在24 个月内通过交易所挂牌交易出售原非流通股股份的价格不低于14 元。24 个月内，汉川钢丝绳厂通过交易所挂牌交易出售原非流通股股份总数不超过公司总股本的5% 。

以上内容摘自福星科技三季度财务报告。

 

公司以前是钢丝绳企业，属于钢材加工型企业。今年第三季度房地产业主营收入首次超过了钢丝绳主营收入，是一个二条腿走路的多元化企业，相对来说房地产业的市场比较大一点。

公司预增公告显示：福星科技预计2006年度净利润较上年度增长50%-100%，去年净利润16338万元。一般来说，按照惯例，今年的净利润增长在80％-100％之间，也就是实现净利润29408万元－32676万元之间，我们就取下限29408万元，那么每股利润为1.10元。今天收盘价10.69元，动态市盈率9.72倍。

公司房地产业是武汉市的龙头企业，武汉市的房价上涨幅度并不多，所以，公司在房地产业应该会有所作为的。公司募集资金的项目，新增年产2万吨子午轮胎用钢丝帘线项目是一个高利润的项目，三季度报告显示，这个项目的毛利率高达28.64％，远远高于其它钢丝绳产品10％左右的毛利率。

这个公司我上半年买进过，发展的态势超过我的预期，值得关注。近期上涨比较多，没必要马上买进，等待着买进的机会。因无法预测07年经营情况，故暂定明年年报期间卖出。

结论：相对于其它的房地产股票，福星科技价值低估！关心房地产的朋友可以重点关注。

 

顺便说说0002  深万科，这是个老牌专业性房地产公司，优秀的当家人王石，优秀的管理层，是一个让人放心的、可以长期投资的股票。

三季度公司没预增公告，我预测今年每股利润在0.52左右，07年增长30％没问题，目前动态市盈率在16倍左右，相对低估，在合理的长期投资价值区间。我会在适当的时间，适当的价格买进。

 

这一段时间我比较忙碌，不能及时与朋友们交流，敬请谅解！