基金不是聚宝盆

最近一段时间，基金市场火爆连连。高潮不断。9月27日，华夏全球精选基金发行，原计划募集300亿元，但发行当天一天，认购资金达到了620亿元人民币。当晚，华夏基金公司立即公告，停止认购并启动比例配售机制。

 

10月9日，嘉实海外中国股票基金发行，当天认购资金便达到了738.7亿元，最终确定的认购资金确认比例为40.7%。738.7亿元的首日认购金额创出QDII基金首日冻结资金的新高，40.7%的认购比例则创下基金QDII资金认购比例新低。

 

此前在9月12日，首只QDII基金――南方全球精选配置基金，也在发行当日认购资金便突破150亿元的预定发售规模。

 

本月15日，今年第4只由基金公司发行的QDII产品——“上投摩根亚太优势”即将发行。南方全球、华夏全球的最低认购金额是1000元，嘉实海外不得不提高到5000元，上投摩根则再次提高到1万元。

 

5.30股票大跌打碎了很多人关于“奥运会前股市只涨不跌”的美梦、银行房贷利率不断调高、第二套房首付比例提高，某些城市开征拥堵费、GPI稳步直升……,一系列直接影响着老百姓钱袋子丰满与干瘪的信息不断，民间资本潮流汹涌，不断寻找新的突破，以寻求保值增值空间。眼下，基金成为老百姓一个极其重要的投资渠道，短短几年间从几百亿增长到2万多亿的基金总规模。

 

仿佛一下，基金成了聚宝盆。扔的钱越多，生的钱越多。

 

不然也！前段时间的上电“转债门”事件，便是一个活生生的教训。在8月中旬，3家基金公司旗下的5只基金因未能及时转股或卖出所持有的上电转债，而被上市公司强制赎回，直接造成了2200万元的损失。

 

上海电力是一家上市公司，2006年12月19日,经上海证券交易所批准, 发行10亿元可转换公司债券，在上海证券交易所挂牌上市。2007年6月1日至2007年7月12日，由于其股票已连续30个交易日的收盘价格高于当期转股价的130%, 根据有关规定以及约定，公司将赎回未转股的可转债。因此，上海电力决定将自8月15日强制赎回8月14日收市后尚未转股的“上电转债”，赎回价格为 103.2元。为此，上海电力先后发布了8次公告。

 

2007年8月14日，上电转债交易的最后一天，此时，上电转债持有者要么选择出售要么选择转股，否则上电转债就要被上市公司以103.2元赎回。但是，当日上电转债最终收盘价为225.04元，与2006年12月100元/张的申购价相比，申购者将获得120%以上的无风险收益。但非常可笑的是，三家持有上电转债的基金公司在当天并没有及时卖出或实施转股。尔后，按照规定，三家基金公司所持有的上电转债被上市公司强行赎回，持有上电转债的基金公司因此遭受损失高达2200万元。

 

这真是一起活生生的笑话！一个大好的获利机会竟然被遗忘了。明明是一笔赚钱的生意，却因为基金管理人的麻痺大意、粗心麻木，活生生却做亏了。关键是，当事人是基金管理人，是所谓的专业人士，不是普通老百姓，而且这不需要高超的数学运算，仅仅只是一个操作而已，简单到只需要在计算机上敲一下回车键而已。

 

据专业人士分析，基金公司内部的投资部、交易部、监察部这3个部门，只要有一个部门能打起精神，注意一下公告，先后有8次公告，上述错误都可以避免，但是不幸的是这3道关口竟然全都无人防守。基金管理人员的责任心和风险控制意识薄弱，基金交易、技术系统控制、稽核和风控等业务流程中都存在疏漏，因此，此错可谓偶然中的必然。

 

不过，更令人费解的是，中国证监会在就此事公告时，却只字不提这三家基金公司的名字，老百姓自己去猜，意图为三家基金公司避讳，搞笑莫过于此。不过，后来已经有媒体捅破重重迷雾，将这三家犯低级错误的基金公司赤祼于天下。虽然，基金公司在后来实在瞒不住了的时候不得不做出了解释，但新浪的调查显示，八成网友不认同基金公司的解释。基金公司的沉默和隐瞒让整个基金业付出沉重的信誉成本。

 

基金的特点是委托理财，委托就意味着别人做事情，风险你承担。这个风险有技术风险、道德风险，还有包括这些低级错误的管理风险。很多基金公司的基金经理经常换人，据统计，基金经理持续管理一只基金的平均时间，只有1年左右。八成以上的基金都换过经理，有的甚至两换、三换经理。对基金经理们来说，频繁的跳槽必然会影响到他们对所运作管理的基金的忠诚度，加重他们短期获利的投机心理。由此一来，必然增加基金购买者的投资风险。

 

现在一种比较普遍的心理都认为，投资股市、基金收益远胜于房产、汽车。有些人甚至拿买新房、结婚的血汗钱投入，希望快速实现钱生钱。但如此的基金管理水平、如此的基金管理人员素质，值得投资者放心地将一点一滴积蓄下来的养命钱相托吗？

 

另外一则消息，国庆节前，专门负责国家外汇资金投资管理的中国投资公司宣告正式成立，中国投资公司是中国第一个主权财富基金（Sovereign Wealth Fund）。注册资本高达2000亿美元。据称，中国投资公司的框架将包括现有的建银投资、汇金公司以及专门为境外投资所设定的子公司。其中，汇金代表国家行使股东权利，集中管理境内银行、券商、信托等金融资产，建银则成为一个综合性的不良资产处置公司，而境外投资子公司则专司境外投资。乖乖，如此规模庞大的理财团队和资本，管的可都是全中国人民的共有财产呐。

 

所谓你不理财，财不理你。但不管是华夏基金们替民理财，还是中国投资们替国理财，记住一句俗语，拿人钱财，替人消灾，善莫大焉！

 

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