资产泡沫的故事

A股以及全球股票及资产的空前泡沫已经破灭，并引发的百年一遇的金融危机，这个时候，或许是我们可以冷静下来回顾总结资产泡沫的时刻。投资百科网今天给大家讲一个简单易懂的故事，从这个故事中可以很清楚的了解到资产泡沫是如何形成，最后又是如何破裂的整个过程。

 

 

 

故事是这样的，从前，有个岛国，这个国家只有2块钱可供流通货币使用。

 

 

 

（1）这个岛国上住着3个人：A拥有这座岛屿，B和C分别拥有1块钱。

 

 

 

（2）B花了1块钱从A手中买下了这座岛屿。

 

 

 

那么现在，A和C分别拥有1块钱；B拥有一座岛屿，价值1块钱。因此，这个岛国总的净资产为：3块钱。

 

 

 

（3）C认为，他们这个国家的岛屿是不可再生的，其价值必定会上涨，因此，他向A借了1块钱，再加上自己手中的1块钱，总共花了2块钱从B手中买下了岛屿。

 

 

 

那么现在，A因为借款给C 1块钱，A的净资产为1块钱；B以2块钱出售了岛屿，B的净资产为2块钱；C拥有一座价值2块钱的岛屿，但他向A借了1块钱，C的净资产为1块钱。因此，这个岛国现在的总净资产变为：4块钱。

 

 

 

（4）A发现被他卖掉的岛屿居然升值了，因此又想把岛屿从C手中买回来。由于C欠A 1块钱，因此，A又向B借了2块钱，以3块钱的价格从C手中买回了岛屿。

 

 

 

再来看看，现在的A拥有一座价值3块钱的岛屿，但同时A欠B 2块钱，因此A的净资产为1块钱；B借钱给A 2块钱，因此B的净资产为2块钱；C现在的净资产为2块钱。因此，这个岛国现在的总净资产为：5块钱（是最初净资产的2倍多）。

 

 

 

（5）B看到这个岛屿的价值在持续上涨中，所以也想把岛屿买回来。因此，B向C借了2块钱，再加上他借给A的2块钱，最终B以4块钱的价格又从A手中买回了岛屿。

 

 

 

现在再来看看，A通过出售岛屿，偿还了向B借的2块钱债务，还剩下2块钱，因此A的净资产为2美元；B拥有一座价值4块钱的岛屿，但他负债（向C借钱）2块钱，因此B的净资产为2块钱；C借了2块钱给B，C的净资产为2块钱。因此，这个岛国现在拥有的总净资产为6块钱，尽管直到现在，这个岛上的流通货币仍然只有2块钱。

 

 

 

（6）在上面的过程中，每个人都开开心心的赚到了钱，这个岛国的净资产也不断上涨。（往下看，泡沫要破了…）

 

 

 

（7）然而，突然有一天，C冒出了一个邪恶的念头。他想，岛上的流通货币总共才2块钱，B手上的岛屿最多也就值1块钱。如果这座岛屿突然掉价，B欠我的2块钱要怎么还给我呢？ 在这个时候，A也有了同样的想法。

 

 

 

（8）于是，再没有人愿意购买岛屿了。A手里攥着2块钱现，他的净资产就是这么多；B手中的岛屿是以4块钱的价格买回来的，现在却掉价到只值1块钱了，同时为了买这个岛屿，B还欠了C 2块钱，因此B的净资产为 -1块钱；C有2块钱的借款，但现在这笔借款却变成了收不回来的坏债。最终，这个岛国的净资产缩水为3块钱。

 

 

 

（9）B在不得已之下，只能宣布破产，他的净资产为0；C放弃了对B所欠的2块钱的债务追讨，并要求B无偿转让岛屿，价值1块钱，因此C的净资产只有1块钱。A的净资产仍然为2块钱。因此，最终这座岛国上的总净资产为3美元。

 

 

 

这其实是一个财富再分配的过程。在这过程中，A是最后的赢家，B输了所有的资产，C侥幸躲过破产的命运。

 

 

 

从这个故事中我们可以总结出以下规律：

 

 

 

1， 在泡沫堆积的过程中，每个人承担的债务也水涨船高；

 

2， 在泡沫发酵阶段，每个人都能赚钱；

 

3， 当泡沫破裂之后，手中拥有现金的是赢家，拥有资产或债务的是输家，他们随着资产价格的进一步下跌有可能陷入破产；

 

4， 那些拥有资产但没有参与进来的人看着自己的财富大起大落，但最终既不是赢家也不是输家；

 

5， 如果你还算聪明，洞察出你身处泡沫发酵阶段，你可以去借钱来参与到这个游戏中（像A那样），但你必须要知道该什么时候把所有资产都换回现金；

 

6， 资产泡沫的形成和破灭主要是因人们心理的变化而不是资产本身的变化。

 

 

 

有一件事情注定会发生，那就是资产泡沫未来还会出现，人类只要存在就还会不断被贪婪和恐惧所驱使。在了解资产泡沫形成和破灭的机理后，在下一轮资产泡沫中，看到这篇文章的人都会成为A。